$洋河股份(SZ002304)$ 说实话,现在让我在洋河和老窖之间选择,我还是偏向于洋河。一,体量利润是老窖的两倍,这是残酷的事实,二,估值低了不少,好公司要好价格。三,老窖这两年增长不错,广告等等各种费用投入不少,想要回三,要命的是,高端没产能了,这就怕形成断裂,营销加大了,东西没增加。四,洋河稳,别小看这个稳字。十年飞跃以后,这个时候稳,很聪明。记得有本书上说,稳定的增长比一切都重要。这个时候稳住了,老窖想要回到老三,估计没五年以上没可能。看看近十年来的净资产收益率,唯有洋河能和茅台一样稳健。五,现在还不能肯定白酒行业就没到阶段高点。如果不是洋河一家的问题呢?那迟早茅台舞娘也要下来玩玩。好在洋河提前开始防守了。六,老窖分红不及洋河,洋河拿出六成利润来分红,老窖却在前两年圈了30亿以后,今年又要来圈40亿,真不知道这财务上水分有多少。就算没水分,道德上差评。