在美国降息预期之下，全球资产迎来了大涨，其中尤以日美市场备受关注。截至2024年4月15日，日经225的YTD收益率以超过17%的涨幅位居全球之首。美股继续延续强势，标普500与纳指屡创新高。《雪球参考》5月刊为你带来日美市场的全面分析。
@雪球资管 基金经理陈岱深度剖析了日本市场跃居全球投资界宠儿的背后逻辑。文章指出，随着一系列经济政策调整和企业改革的推进 ，日本市场正在展现前所未有的潜力。他同时也强调：投资者应当关注日本股市的结构性变化，特别是在科技创新，企业治理，以及政府刺激措施加码等方面。文章指出，尽管机会显现 ，但细致的市场分域与精选个股仍是把握日本投资机会的关键。面对全球不确定性加剧的情况，日本市场在以增长的趋势来吸引资本的目光，成为投资新蓝海。
球友@Conan的投资笔记 分析了日本市场上的热门公司——任天堂的百年创新之路以及行业颠覆性冲击。尽管任天堂在百年期间多次更换其领导层，但却从未阻止它依旧走在行业的前沿，未见衰落。而从最初的纸牌制造商起步，任天堂一步步转型，经历13个时期到“Switch”,创造一系列革命性产品，彻底改变全球游戏市场。
@莽叔 深度解析了优衣库，这家快时尚巨头如何凭借精准的市场洞察和创新策略，演绎出一次次销售神话。文章描述了优衣库如何通过不断推出既符合大众审美又引领潮流的爆款的单品，这些单品不仅满足了消费者对品质的追求，也抓住了时代脉搏，回应了快速变化的生活方式需求。作者也进一步讨论了优衣库在供应链管理以及技术创新，可持续发展方面做出的努力，但他也表示：“ 纵观全球经济市场，没有成功的企业，只有时代的企业。”
球友@妙新银BoomBust周期 深度剖析了日本银行业在告别负利率政策后的新篇章。文章里指出，随着日本央行逐步调整货币政策，标志性的负利率时代落幕，为长期承压的银行业带来了曙光。在此背景下，多家日本银行展现出惊人的恢复力，ROE（净资产收益率）显著提升，逆袭市场预期。作者也详细阐述了这一转折点是如何激励银行优化信贷机构，提高资金运用效率，积极探索海外投资以及金融科技融合等新的增长点。同时，文章也客观的分析了银行所面临的挑战，包括低利率环境、人口老龄化等，强调银行需要持续创新转型来维持增长动力。
美国市场方面，《雪球参考》5月刊继续为大家解析AI对科技七巨头的影响。
@好生意瞌睡虫 深度剖析了微软的财务指标，详细介绍了微软的具体业务以及AI对各项业务利润的影响，他指出，微软的财务表现较为稳健，但因云业务的重资产的特性，需要进行固定资产的投资，需要考虑未来的折旧费用和重置成本问题。未来的业绩增长主要依靠云计算的继续渗透以及AI发展带来的应用端及计算端的市场。
@欧巴财务自由 从业务、财务以及估值对谷歌公司进行了全面解读。他指出，短期看，谷歌现有搜索、广告、云等业务均受益于AI的降本增效，从而获得持续增长；但长期看，谷歌最重要的业务搜索引擎将逐步被基于大模型的AI智能助理取代，谷歌能否从搜索广告模式顺利切换到AI模式，在AI时代再次成功转型，就要看谷歌能否在AI大模型的竞争中赢得胜利。
@夹头博士DrChuck 回顾了Meta这些年的起起落落，从隐私风波、元宇宙危机到拥抱AI，Meta不断试图寻求业务的新突破。他指出，Meta在人工智能领域深耕多年，尤其是计算机视觉领域，许多重要的模型都出自Meta旗下的FAIR研究院。Meta最大的贡献是Pytorch深度学习框架，凭借非常接近Python的易用性，超越谷歌先发的Tensorflow，成为人工智能领域最流行的研究框架。在历经风雨后，Meta终于有机会在AI时代占得先机。
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1、你是否持续看好日本市场？如果要投资于日本市场，你更看好哪类资产？
2、美国科技七巨头，你更看好哪一家公司，为什么？
3、你是否进行了海外资产配置，除了日美市场，还看好哪些海外市场的资产？