2024年市场会怎么走？面对市场波动、下跌，投资者应该何去何从？@睿郡资产 基金经理董承非和建平远航基金经理 @黄建平 分别做出了自己的判断。
在2024年睿郡资产年度思考中，董承非对火电、地产、市场风格进行了全面的回顾与展望。他指出，中国2023年的光伏装机量远超市场和睿郡的预期。如果2024年水电来水正常，水电、风光的新增发电能够满足2024年新增的电力需求。因此，他预测，2024年火电可能呈现略微负增长的态势。
面对投资者最关心的房地产问题，董承非用“最后的地产冲击波”表达了对房地产市场相对乐观的态度。他指出，地产销售大概率会在2024年见底企稳，但由于投资的滞后性，今年地产对上下游的拖累压力依然存在。
对于今年市场行情怎么看，董承非用美国70年代“漂亮50”和中国核心资产进行了对比，他表示：“把我们跟‘漂亮50’相比，无论是上半场、下半场还是后面来看，市场的风格都发生了非常大的切换。市场去追逐经济动能的新力量，而这些新力量以小盘为代表。同时对于大家关心的红利板块，董承非表示，对于低风险偏好的投资者来说，红利板块仍具有吸引力。
医药行业最近风波不断，在建平远航基金年度策略会上，@黄建平 对医药行业的投资组合及逻辑进行了详细的论述。黄建平区分了传统行业和医药行业在规模效应、产品类别、市场特点、可投标的和研发风险等方面的差异。他指出，构建医药投资组合具有四大特点：高概率、高性价比、均衡分布、相对分散。因此，“投资传统行业和医药行业的思路不能一样，在医药行业就买少数几个公司，风险可能就非常高。但是如果把投资按照上述的行业特点做一个高概率、高赔率的分散组合，作为整体就比较均衡。”
对于美股、港股生物医药投资的选择，黄建平重点强调了美联储降息的影响：“首先，美联储今年大概率会降息，生物医药的估值有望修复，预期美股生物医药将有不错的表现。其次，美债收益率逆转，全球生物医药投资已经开始活跃。再次，生物医药估值是五年来最便宜的时候，未来几年投资收益会比较乐观。”
你对2024年市场行情怎么看？你看好房地产的复苏和生物医药的估值修复吗？火电、消费、科技是否还有投资机会？大小盘风格轮动，你有什么不同的看法？欢迎评论区留言交流。
全部讨论
我依旧持续看好2024年市场行情。2024年A股有望转入小牛市，迎来熊牛转换期。2024年我国的GDP增速目标设定在5%左右的较高水平，并且将继续降准降息，这可能会带动存款利率调降。此外，预计出口增速将达到5%左右，而“一带一路”将持续激发出中国外贸的新动能。
我看好房地产的复苏和生物医药的估值修复。
房地产板块：
1、市场调整和分化：房地产市场可能会继续经历调整，尤其是在消化高房价、高库存和高杠杆方面。同时，不同城市之间市场分化将更加明显，人口流入和产业优势突出的城市可能会逐步稳定。
2、政策调整：政府可能会放松一些限制性措施，如限购、限贷和限价，以促进房地产市场的平稳着陆。预计政策将更加友好，以支持房地产市场的稳定和恢复。
3、经济和市场影响：房地产市场的复苏将对中国经济产生重大影响，特别是在就业和金融稳定方面。政府的政策将集中在化解风险、稳定市场和促进房地产行业的健康发展上。
4、销售和投资：预计房地产销售和投资在未来2-3年内将继续放缓，但长远来看，城镇化、改善型需求和城市更新将支持住房市场。
5、城市化和人口迁移：人口将继续向都市圈和城市群迁移，这可能会对房地产市场的区域差异产生影响。
6、市场前景：在最好的情况下，如果宏观经济持续恢复，居民置业意愿改善，加上城中村改造的推进，全国商品房销售面积可能会实现小幅增长。
总的来说，虽然房地产市场在2024年可能会面临一些挑战，如销售和投资的放缓，但政府的政策调整和市场分化会带来一定的稳定和复苏。
生物医药板块：
生物科技是一个未来空间十分巨大，长期效果和前景十分好的行业，整体看有很不错的价值的，另外就是目前这两年对于这个行业是十分的利好，未来的投入也会更大。生物科技是医药板块创新度较高的主流赛道，代表了医药未来的主流发展方向，将是未来优质公司倍出的地方。
关于大小盘风格轮动的看法和策略：
1、宏观经济分析：在经济增长阶段，大盘股通常表现较好，因为它们往往代表的是市场中的稳定和成熟企业，能够从经济增长中稳定获益。而在经济衰退或复苏初期，小盘股可能会因为其更大的增长潜力和灵活性而表现更佳。
2、市场情绪影响：市场情绪的变化也会影响大小盘风格轮动。在乐观的市场环境中，投资者可能更愿意承担风险，推动小盘股的表现；而在悲观或不确定的市场环境中，投资者可能更倾向于大盘股，寻求安全和稳定性。
3、流动性分析：流动性宽松时，小盘股往往能够获得更多资金支持，因为投资者有更多的资金可以追逐这些股票。而当流动性收紧时，小盘股可能因为资金撤出而表现不佳。
4、政策导向：政府的政策导向也可能影响大小盘风格轮动。例如，支持创新和小微企业发展的政策可能会提振小盘股的表现。
5、长期与短期策略：长期投资者可能更注重基本面分析，选择在不同市场环境下都能够持续增长的企业，而短期投资者可能更关注市场情绪和技术分析，试图捕捉风格轮动的短期机会。
6、风险管理：投资者应该根据自身的风险承受能力和投资目标，合理配置大小盘股票，以分散风险。同时，注意市场风格轮动可能带来的投资组合波动。
总的来说，大小盘风格轮动是股票市场的一种常见现象，投资者应该综合考虑多种因素，制定合理的投资策略，以实现资产的稳健增长。
市场周期总是默默轮转，在特定的周期里，我们要在攻守两端，做好应该做的事情。作为普通投资者，我们不要有超人的预期和假设，我们的投资行为，我们可能犯下的错误，与芸芸众生无异。最朴素的投资智慧，是长期坚持干下去不会错的投资行为。消费、医药和新能源是A股实打实的核心资产，需求也最为稳定，当前的估值几乎接近历史低估极值，而低估买入从来都是取得较高回报的基础，当前应该是逐步配置它们较好时机。随着我国经济持续稳定健康发展，非常看好房地产和生物医药的估值修复，火电，消费和科技创新是我们资本市场的核心价值，非常看好，坚持逢低买进，长期持有
地产能否困境反转和医药行业发展趋势等是我最关心的话题
我很看好房地产。
国内经济逐步复苏，房地产板块目前的估值也处于历史低位，在政策的支持，房地产行业的复苏，也是很值得期待。