股票投资收益率介于股息率与ROE之间，分红率越大越接近股息率，反之则越接近于ROE。投资高ROE低分红率的股票收益更好。对于这样的标的，不用苛求以极低的价格买入，只要价格合理即可买入并长期持有。另一种是低ROE（10%左右）的公司，例如传媒股、银行股，在市场给出的估值不变的前提下，收益率应在5%~10%之间。这样的收益率相较于股市的高风险是不值得投资的，需要择时买入，即在极低的市盈率下买入，然后在估值恢复到正常值后卖出，主要赚估值修复的收益。
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股票投资收益率介于股息率与ROE之间，分红率越大越接近股息率，反之则越接近于ROE。投资高ROE低分红率的股票收益更好。对于这样的标的，不用苛求以极低的价格买入，只要价格合理即可买入并长期持有。另一种是低ROE（10%左右）的公司，例如传媒股、银行股，在市场给出的估值不变的前提下，收益率应在5%~10%之间。这样的收益率相较于股市的高风险是不值得投资的，需要择时买入，即在极低的市盈率下买入，然后在估值恢复到正常值后卖出，主要赚估值修复的收益。
如果留存的利润不能创造更多的价值的话，会拉低ROE，为价值陷阱。例如银行股PE=5，分红率30%，则股息率为6%。需要100/6=16年才能收回投资。如果剩下的70%利润能够扩大再生产，带来更多的净利润则还能赚到利润增长的钱；如果不能带来利润增长则吞噬了70%的利润。如果判断一家公司能够利润每年增长15%，则5年业绩翻番，估值不变的前提下股价翻番。所以判断利润增长率是关键。你看准了他5年业绩翻番你就买入。另外，对于停止成长的公司，只能寄希望于高分红，例如有7、8个点的分红，业绩有不至于衰退，那么也会有10几个点的年收益，但是相对于成长股略微差一点。如果下有保底上不封顶就最好了，也就是所谓的价值成长股。