2022-07-10 11:39
泰达宏利王鹏
很多穿越周期的故事不是愿意去穿越周期,而是提前没有预判,不得不穿越周期。
如果没有长期(年为单位)持有的耐心和心态,投资的第一要务就是选择未来3-5年的景气行业。
泰达宏利王鹏
理性的基金经理。
只要行业景气在3~5年内是往上走的趋势,我就愿意买这个行业的龙头公司,并不苛求商业模式,甚至也不苛求公司的管理层。
近几年来,景气度投资是最有效的复利方法,未来则说不准。
有好几个公募基金经理都表达过,如果要在相对短的考核周期里(一年以内)获得好的成绩,那么景气度趋势向上这个因子就是很有效的;而好生意、好的商业模式、好的管理层这些只是长久期投资框架下的必要条件,短期实在未必。(就像巴佬说市场短期是投票机,长期是称重机类似的道理)