已持有一年多，最近考虑到边际，有加仓。我之前的计算方法是剔除财务收入后按照主营业务现金流折现，再加上净现金的算法。估值约400亿港元。
和石化的财务管理人员聊过这个问题，当年xx署xx 委监察，重点提到了关联交易比重过大的问题。当年的解法是试图退市后再分红，但这个计划目前已搁浅。大额全部分红这个方案公司应该不会选择。特殊分红或者直接母公司买资产不能排除这个选项。
综上，可见现金依然是公司的盈利来源（arm's length), 利率是相对合理的，这部分资产是不应该剔除。中长期来看公司会继续探索运用渠道。我们作为投资人来说当然期盼不要购买低效资产，而是持续加强回购和派息（纳入通之后）,这方面是需要持续与大股东沟通的。