蒋炜:A股高价值企业的股票池有哪些?

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在1987年致股东信中,巴菲特引用了一项来自《财富》杂志的调查评论:“在1977~1986年间,总计1000家公司中只有25家公司平均股东权益回报率保持在20%以上(且其中没有一年低于15%)。而在这些优质企业中,除少数几家属于制药企业外,大多数的公司产品都相当平凡而普通,其产品和服务与10年前也大致相同。”

我们推测巴菲特通过定量ROE平均(十年)大于20%,任意一年不低于15%,再排除看不懂的几个制药公司,选择产品相当平凡、普通,与10年前大致一样的公司。

股神的方法:定量筛选->排除看不懂的->选择产品变化慢,业务简单,能理解的公司。然后,才是估值,找到合适机会下手。

那么,随着2018年中报的陆续披露,过去9.5年中,A股中有哪些公司,可以符合巴菲特的定量筛选标准呢?

以上截图中,我是按照ROE,近9.5年的平均值,从高到底排序的,并且在excel表格中,添加了:产品是否平凡?与10年前对比,变化是否大?嘴巴股吗?

其中,有些知名消费品公司,比较好理解,过往的ROE回报的确是非常的赞,然而有些公司,我真的不太了解,希望把表格发到雪球上,各位可以一起看看,评价一下,哪些是你比较懂的公司,它们是否值得进一步的深度研究?谢谢你的参与。

$海天味业(SH603288)$ $贵州茅台(SH600519)$ $伊利股份(SH600887)$ 

精彩讨论

W安全边际2018-09-02 00:09

确实,过去优秀的不代表未来继续优秀,但是过去一直平庸的未来大概率还会继续平庸。

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2018-09-04 17:53

从跨越周期的角度来看,公司的质量比估值要重要的多,经过1到2轮牛熊更替,收益最终还是由公司的质量来决定的。

2018-09-04 17:51

其实,最简单的方法,散户可以从这里面选 几只消费股长期定投,收益一定跑赢大多数散户。

2018-09-01 21:10

双汇发展,2011年受瘦肉精影响,ROE为14.86%,除此之外,历年都在30%附近,也是嘴巴股,主营业务也一直没变化,最好也列进来。

2018-09-02 10:31

不看市盈率吗??几个银行家电股,其他市盈率都在15以上了。价格还是太高啊,

2018-09-01 22:22

不错的分享,里面有大部分持有中。

2018-09-01 22:13

消费是永远的主题

2018-09-01 21:33

白酒股才是王道

超过一半都是我关注的股票,ROE这个指标很有意思,虽然有缺陷,但是用做排除初选股票还是非常有用的。如果一家公司十年平均ROE低于15%,基本上我就不会进一步研究了。

2018-11-02 01:35

请问下,这些公司,没有考虑权益乘数吧,也就是没有去掉负债高的吧?

2018-09-03 19:54

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