新造的牛：中期结构牛的底层逻辑概述
一、市场端
内稳的五大支柱及配套措施可概述为
1、供给侧：供需平衡，调整IPO策略，成熟公司提高分红，资源向新质生产力倾斜
2、需求侧：长钱进场带动短钱（散户），目标是大鱼（外资）
打通资金到资本的堵点，技术上构筑长期向上的基础
二、产业端
产业的发展最核心的硬约束是科技树，科技树点亮之后，其实都可以是有形的手，而我们主要依靠的就是有形的手
理解这一层后，我们现在就是调剂，让原有成熟的行业反哺追赶科技树的行业
一级市场的资金：投贷联动和更多创新方式解决
二级市场的资金：通过中期向上的市场凝聚的资金解决
三、经济基本面
出口和投资带动，基本面回升，逐步切换向消费市场转变，而消费市场最典型的就是投资拉动消费，内核仍然不变，就是对象换了一批
四、策略端
充分理解有形的手的重要性，之前A-4抑制的，未来成为出资方向，贡献红利，反之鼓励的成为新的千金马骨行业，投资不神秘，在于是否能够彻底理解
所以新造的牛市，很多分析思路是不能按图索骥，老方法有不少要失灵的
新质牛，由于科技树本身硬约束和高度耗费资金的特征，依然是头部集中，很难像上一轮科创牛一样百花齐放，本身内稳也是为了资源集中服务，所以结构牛的新赛道已经崭露头角，没必要风格漂移，尤其是将研究资源过度倾斜在作为红利贡献方的行业中，对整体指数的走势，也不比过分担忧。
五、潜在的轮动方向
第一类高股息资产，总体仍具备较高确定性，对冲收益率的下行，吸引配置类长钱入市，同时也是指数ETF的配置方向，市场要多发ETF，等待验证
第二类成长股机会还会随着科技树的点亮和应用的成熟反复涌现，但【本轮成长的特征就是拔估值所以波动依然很大】，需要紧跟产业趋势的同时关注资金和情绪
第三类蓝筹股估值修复的机会也会出现，但还需要等待一些重大催化，使得市场确认可以把经济的担忧放在一边，这波行情一旦出现，往往是快速的脉冲型行情——即是说，看好基本面的上修和资金回暖的情况下，传统的消费等会有很大的修复估值的机会
尽量关注行业和个股，逐步淡化指数的影响
如无新的变化，本条中期有效