作者发了弹簧圈缺点的文章吗 木有找到,非常想了解,感谢哇
目前90%以上脑动脉瘤仍使用弹簧圈进行治疗,密网支架作为新兴的治疗方式目前占比不10%。国内已上市的可脱式弹簧圈总共22款,其中国产已实现7款上市。所以,部分省份已经开展#弹簧圈集采# 。
但由于临床医生对弹簧圈的质量极其敏感,在动脉瘤手术成篮、填充、收尾三步骤中,国产弹簧圈大多只能用于要求最低的填充环节,这也导致了虽然有多家国产弹簧圈上市($沛嘉医疗-B(09996)$ 子公司加奇医疗、维心、微创医疗子公司$微创脑科学(02172)$ 等,其中沛嘉医疗子公司加奇医疗已经上市10年),但进口弹簧圈产品的市场份额仍在85%以上。
密网支架(血流导向装置)由于手术方式较新、医生存在较长学习曲线,产品开发难度也相对大一些,目前获批厂家很少,临床上以美敦力和微创脑科学为主。
也就是说,密网支架(血流导向装置)可以弯道超车,而弹簧圈面临技术落后+集采降价的双重难题。
所以,微创医疗和微创脑科学的股东,很不愿意提起——赛诺医疗,原因就在于赛诺医疗打算和微创脑科学抢饭碗了。
赛诺医疗的密网支架(血流导向装置),预计2022年底启动首次人体临床试验。
已经获批上市的密网支架,国产第一家是微创脑科学。
赛诺医疗的密网支架研发进度,紧跟其后。
创新医疗(神经介入)器械公司,由于营收高速增长,按照市盈率TTM估值肯定不合理,按照营收估值(市销率)比较,
$赛诺医疗(SH688108)$ 12倍PS,
$心玮医疗-B(06609)$ 16倍PS,
归创通桥27倍PS,
沛嘉医疗38倍PS,
$微创脑科学(02172)$ 38倍PS。
究竟估值谁高谁低?一目了然。