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#原有主业智能电源控制器市占率持续提升市场因公司原有主业智能电源控制器下游为燃油车关注度低，实则因公司竞争优势明显，成本大幅低于同行，同行如博世等开始退出市场，公司23年全球份额约24%，未来市占率有望持续提升，且因格局好利润丰厚，伴随燃油车长尾效应增长可期。
#突破雨刮核心难点、进入快速放量期公司历时8年研发投入大量资金，突破雨刮胶条橡胶材料自主配方(此前被日本富国等外企垄断OE市场)、无骨算法设计及NVH设计与诊断技术，产品于22年开始放量实现盈亏平衡，23年实现营收2.14亿元，同比+80.99%，同时毛利率提升至23.47%，同比+6.79pct。公司客户不断取得突破，产品由刮刷刮臂延伸至雨刮系统单车价值量大增，业绩有望实现爆发增长。
#氮氧传感器等业务有望多点开花
公司于21年收购芯源诚达，整合后在陶瓷高温共烧及底层控制算法及芯片开发掌握核心技术并达到OE配套要求，在氮氧传感器领域快速拓展海外售后及国内主机配套市场，23年传感器收入1.15亿元，同比+107.53%，未来有望继续爆发式增长：其余业务如微特电机无刷控制器、功率半导体、车用精密注塑为公司原有业务拓展开来，同样有望实现快速增长。
公司当前59亿市值，16亿现金几乎无负债.上市12年每年稳定分红，23年业绩3.05亿，增长124%，预计公司2024-2025年归母净利润分别为4.09和5.37亿元，对应估值14X、11X，给予“买入”评级。
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