这季度PLTR被自己画的大饼砸到头了

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财报没发布前,相信$Palantir(PLTR)$ CEO言论的人多半押注这个季度的营收会飙升,然而财报后市场的反馈却相当打脸。显然市场对于1季度业绩和2季度指引勉强超预期并不买单。

尽管美国企业营收同比和环比看增速还是不错,客户的数量增长也比较快,但跟管理层在财报电话会议上所传递的乐观言论相比,这简直就是龟速。毕竟管理层经常吹嘘说,bootscamp当天就有人签单了,几天就能实现别人几辈子实现不了的东西。

自推出这个市场营销活动以来,截止到1Q24,PLTR的Bootscamp一共有915家企业参加,期间净增的企业客户在百家上下,然而即便没有这个活动,之前也能增加差不多数量的企业客户。也就是说bootscamp或许对pltr获取企业客户有帮助,但还没有逆天的地位。

管理层在面对客户参加这个活动的转化率问题时,玩起了太极,一个是需要时间考虑以及一季度的周期性,第二个则觉得他们这个活动设立了行业标准,让客户看到了可以做到啥样,等客户自己做不出来,或者找其他人做不出来时,迟早会找他们,而且管理层一如既往信心满满。

管理层画的饼能不能实现,好不好吃,感觉接下来1-2季度的业绩很关键,可以看到bootscamp现在参加的企业数量不少了,如果接下来不能带来客户数量和营收的飙升,那么其产品竞争力和获客能力是要被质疑的。并且如果错过这个AI应用的时间窗口,企业Saas类竞争对手的产品也会涌现,并且各有千秋,PLTR就很取得他自称的先机。如果你有关注其他saas公司的财报,可以看到ai带来的效率提升几乎是所有公司在吹嘘的能力。

管理层一直在抱怨华尔街或者美国人不懂他们是家伟大的公司,经常做空他们,但实际上每次他们给自己发完股权激励了,他们也是卖的最快的那批人。

不过这公司财务结构是很好,没有债,现金多,除了前面说的管理层饼画太大,兑现较慢;股权激励太多外,倒也没有什么大毛病。

全部讨论

过去大半年来先后有不少人问我对Palantir的看法,我都是回答没感觉,最多就是说,从第一性原则出发考虑gen-AI相关的投资,最好的标的显而易见,再怎么排也轮不到PLTR。
昨天财报后,我不想再这么含蓄了。PLTR这家公司不是好的投资标的,更谈不上好的生成式人工智能投资标的。原因就是其创始人CEO有大的问题:自大(我一直强调自信在金融市场的本质作用,但投资者需要有眼力分辨什么是自信什么是自大,这倆可不是一会事。如果需要现实参考理解什么是自大而不是自信,听听这个PLTR CEO的诸多言论就都明了了),特喜欢画饼,心态不好急躁不踏实。关键人不行的公司,须直接一票否决。

05-07 20:59

有点像美国大学,相对来说算是宽进严出,你可以凭借靓丽的历史履历获得学习资格「获得投资者的青睐」,但是要毕业还是要不断付出努力兑现履历中描述的“优秀的自己”「画的饼还是要真的做出来」!

05-07 21:43

PLTR管理层的心思都用在炒股上。

05-07 19:36

上次公开说烧掉做空者,接着自己减持,别 听他怎么说

每次PLTR说他的bootcamp就是搞笑,产品那么好的话需要用bootcamp来卖?软件渠道成本几乎为0直接打开来卖公司增速能涨到至少50%+,说明就是骗子