Shantanu Narayen
谢谢你，Jonathan。下午好，感谢你加入我们。Adobe取得了出色的一季度业绩，实现了53.1亿美元的收入，同比增长了11%。Adobe该季度的GAAP每股收益为3.49美元，非GAAP每股收益为4.48美元，同比增长15%。$Adobe(ADBE)$
Adobe的成功是通过创新的产品路线图来增加客户价值推动的。Adobe在Creative Cloud、Document Cloud和Experience Cloud上推出的进步，让Adobe能够吸引越来越多的用户。从创作者、传播者、学生、企业家到各个规模的企业，每个人都在使用我们的产品释放他们的创造力，加速文档生产效率并推动他们的数字业务。
Adobe 在 AI 领域采用了高度区分化的方法，其根本信念是创造力是一种独特的人类特质，而 AI 则具有协助和增强人类创造力、提高生产效率的能力。我们正在跨数据、模型和界面进行创新，并在所有产品中本机集成 AI。在创意云中，我们投资于使用专有数据集训练我们的 Firefly 家族创造性生成 AI 模型，并在我们的旗舰产品中提供 AI 功能，包括 Photoshop、Illustrator、Lightroom 和 Premiere。通过在网络和移动界面上提供 Adobe Express 作为以 AI 为先导的应用程序，我们正在为更广泛的客户重新构想创造力。自 2023 年 3 月推出以来，Firefly 已被用于创建超过 90 亿张图像，涵盖 Adobe 创意工具的各个领域。
在文档云中，我们正在通过Acrobat AI Assistant彻底改变文档生产率，这是一种由人工智能驱动的对话引擎，可以在几分钟内轻松部署。这增加了保存着世界大量信息的数以万计的PDF文档的价值。Acrobat AI Assistant可以通过附加订阅服务，为所有Reader和Acrobat企业和个人客户提供功能，支持桌面、Web和移动端。
五月底，我们庆祝了 Adobe Experience Platform 五周年纪念，这是我们从零开始构想和打造的项目，有望成为我们数字体验组合中的下一个亿美元的业务。我们发布了 AEP AI Assistant，通过生成式人工智能，提高了营销从业者的工作效率，同时扩大了对本机 AEP 应用的访问权限。
通过 Adobe GenStudio，我们正在集合我们云中的产品，包括创意云、Adobe Experience Manager、Workfront、Adobe Journey Optimizer 和客户旅程分析，以及 Adobe Business。我们的方法是赋予营销人员快速规划、创建、管理、激活和衡量品牌内容的能力，并且得到客户的认可，验证了我们在数据、内容和旅程领域的领先地位，以便以规模提供个性化体验。
我们正在扩展我们的应用程序，将第三方的文本、图像和视频模型整合进来，并与战略合作伙伴合作，创建多模式大型语言模型，为客户提供更多工具选择，进一步提升我们领先应用程序和解决方案的价值。我们正在推动AI解决方案在所有客户领域的强劲使用量、价值和需求，并初步成功地将新的AI技术商业化，覆盖数字媒体和数字体验业务。
鉴于这个丰富的产品路线图，在年初的前半段，我们将专注于执行和客户需求，很高兴宣布提高我们的年度数字媒体净新增ARR、数字体验订阅收入和每股收益目标。
我现在将把话题转给 David，让他讨论我们数字媒体业务的动力。
David Wadhwani
谢谢，Shantanu。大家好。在第二季度，我们取得了4.87亿美元的数字媒体净新增ARR和39.1亿美元的营收，同比增长12%。
在文档云方面，PDF 已成为全球标准，用于自动化业务和消费者工作流程，Acrobat 是首选平台，用于查看、编辑、共享和协作处理这些文档。我们持续看到我们的文档云解决方案的月活跃用户数量稳定增长，包括 Acrobat Reader、Acrobat Standard 和 Pro，以及我们在移动、网络和桌面环境中的签名、共享和审阅工作流程。
Acrobat AI助手的推出，从四月开始针对英文文档全面推出，标志着大约有3万亿个PDF文件面世的创新和效率的新时代的开始。Acrobat AI助手正在让每个人都能够从阅读文档转变为与文档进行对话，以总结文档、提取见解、撰写演示文稿和分享所学知识。
AI Assistant在Reader中作为独立提供，也可作为Acrobat Standard和Pro的附加组件。我们看到AI Assistant在商务流程中取得了早期成功，并对长期机会持乐观态度。在第二季度，我们实现了782亿美元的Document Cloud收入，同比增长19%。我们新增了1.65亿美元的净新Document Cloud年度重复收入，创下了第二季度记录，同比按固定汇率计算的年末ARR增长率为24%。
其他业务亮点包括：Acrobat AI助手的普遍支持已扩展到PDF以外的文档类型、会议记录和企业需求；基于PDF的协作的Acrobat链接共享持续高速增长，同比增长超过一倍，并推动了病毒传播式的新用户采用；Acrobat Web的免费月活跃用户同比增长超过60%，这是由于链接共享以及我们的Microsoft Edge和Google Chrome扩展功能；由于产品主导的增长优化，我们在免费转付费数字转换方面持续保持强劲增长；我们的Teams产品在SMB细分市场出现强劲增长，主要受益于座位扩容和新客户的获得；我们与阿斯利康、雪佛龙、佛罗里达州政府、伊利诺伊州政府、美国联合健康服务和富国银行等企业客户取得关键胜利。
转向创意云，创意专业人士正引领全球努力，以满足在各种平台和渠道上对引人入胜内容的需求不断增长。企业依赖创意专业人士制作差异化内容，以推动日益个性化的营销活动。自由职业者和小型企业需要在拥挤的数字领域中脱颖而出，制作引人入胜的视频和设计。教育工作者热衷于向学生提供在未来几十年里所需的视觉沟通技能。消费者越来越希望通过数字方式分享他们的故事。创意云、Express 和 Firefly 服务独具优势，通过利用生成式人工智能的承诺，为每个人带来这一机遇。
我们Creative Cloud的旗舰应用程序不断发布新功能，显著改善用户入门体验的同时，提供前所未有的强大和精确性水平。「生成填充」和「生成扩展」已经成为最新版本Photoshop中客户使用最多的三大功能之一。Illustrator中的文本转矢量支持也取得了良好的开端。在Lightroom移动版中，「移除对象」是增长最快的功能。我们在Premiere中的生成AI能力预览在北美最大的视频展会NAB上获得了Production Hub卓越奖。我们正在将我们领先的应用程序与Firefly和第三方生成AI模型集成，以提供内容最丰富、最引人入胜的体验。
我们Adobe Express的愿景是为全球传播者提供一个突破性应用程序，利用生成式人工智能和Adobe数十年的技术经验，在Web和移动平台上轻松进行设计。我们在本季度初推出的全新Express应用程序在iOS和Android上的推出迅猛，月活跃用户数与上一季度相比增长了一倍。本周的Design Made Easy活动主要关注了企业版的Express，对我们来说是又一个重要的进展。各个规模的公司都对Firefly的集成功能和商业安全性、与Photoshop、Illustrator和Adobe Experience Cloud的无缝工作流程以及现在已经成为Express for Business一部分的企业级品牌控制感到兴奋，使其成为市场营销、销售和人力资源团队快速轻松地创建可视内容并分享的首选产品。
我们还在峰会上宣布了Firefly Services和定制模型的正式推出。该平台为开发人员提供API调用和模型定制功能，通过低代码、无代码工具可实现访问，并与我们的Experience Cloud产品集成。Firefly Services能够在几分钟内生成成千上万种资产变化，而不是几个月，并且成本只有很小的一部分。这使我们能够通过自动化服务实现创作内容量的货币化。
在Creative Cloud、Express、Firefly服务和Web应用程序中Firefly的可用性不断增加，让我们有机会吸引更多新用户，为现有用户提供更多价值并实现内容自动化的货币化。这些整合正推动Firefly不断更新迭代，截至目前五月份的迭代次数是历月中最多的。
在第二季度，我们实现了313亿美元的营收，同比增长11%。净新增创意云ARR为3.22亿美元。其他业务亮点包括，推出适用于企业的Express版本，包括支持品牌控制和模板锁定、Firefly定制模型、批量创建和生成变体、演示和打印功能，以及与Photoshop、Illustrator和Experience Cloud的工作流程；发布具有高质量图像生成和更多结构与样式参考控制的Firefly Image 3 Foundation Model；发布了Photoshop测试版，具有参考图像和生成填充方面的进展；在Adobe Lightroom中推出了Generative Remove，使任何人都能以令人惊叹的高质量、逼真的效果非破坏性地删除任何照片中的不需要的对象；发布了Premiere测试版，带来强大的音频工作流程；在Substance 3D中深度集成了Firefly，为从参考图像创建纹理和材质提供了简单方式；推出了全新的Frame.io，简化了各种内容类型的工作流程，并在一个灵活直观的协作平台上实现；主要企业客户包括Credit Agricole、FedEx、Infosys、Rakuten、Ralph Lauren、Samsung、Schneider Electric和Volvo。我们对数字媒体业务中创新步伐的加速和AI功能的采用以及在文档云和创意云（包括Firefly Services和Express等旗舰应用）早期的商业化表示满意。我们高兴地提高了年度净新增ARR目标至19.5亿美元，并很高兴能在下半年交付我们丰富的产品路线图。
我现在会把它转给 Anil。
Anil Chakravarthy
谢谢。大家好。在第二季度，我们实现了价值13.3亿美元的Experience Cloud营收。订阅收入为12亿美元，同比增长13%。我们是行业领导者，帮助企业通过将正确的内容、客户数据和旅程实时结合，以规模化为客户提供个性化体验。五年前，当我们推出Adobe Experience Platform时，它是解决客户数据和旅程问题的一种革命性方法。如今，我们是数字体验平台的领头羊，带有本机应用程序的AEP正逐渐发展成为一个价值数十亿美元的业务。
我们现在正在通过Adobe GenStudio为企业转变内容供应链，使它们能够通过与Firefly服务和Adobe Express for Business的原生集成，利用生成式人工智能规模化地生产内容。无论是B2C还是B2B企业客户，都将客户体验管理和规模化个性化视为区分重点领域，这使得首席营销官、首席信息官和首席数字官将其视为首要投资。
我们对客户对我们最新创新的兴趣和采用感到兴奋，其中包括AEP AI助手，这是一个生成式AI驱动的对话界面，能够帮助从业者自动化任务，模拟结果，并生成新的受众和旅程。例如，像通用汽车和Hanes品牌这样的客户一直在使用AEP AI助手，以提高生产率，加快产值实现的速度，同时使得他们组织内能够更加平民化地访问AEP和应用程序。
万豪国际是一个很好的客户例子，已与 Adobe 建立了长达十年的合作关系，并转向使用 Adobe Experience Cloud 来协调在线预订和万豪 Bonvoy 移动应用程序中的高度个性化客户体验。Adobe 实时 CDP 和 Adobe Journey Optimizer 使万豪能够连接来自不同来源的数据，并在关键时刻激活相关体验，帮助公司将个人与其拥有的 30 多个品牌和近 9000 处物业中最佳选择相匹配。
其他业务亮点包括：与AEP和本地应用程序的持续动能，Q2订阅收入同比增长60％；在峰会上宣布的AEP创新包括Adobe Journey Optimizer B2B新增功能，这是一款针对B2B客户的新应用程序，构建在AEP上，用于编排特定帐户购买团队旅程；联合受众构成，使企业能够最小化数据复制，并直接从企业数据仓库生成受众；实时CDP协作，一种新的“清洁房间”应用程序，可让品牌和发布者以安全的隐私方式合作，发现、触及和衡量在没有第三方cookie的情况下的高价值受众。
GenStudio提出了创新方案，以解决企业内容供应链在工作流程和规划、创作和制作、资产管理、交付和激活，以及报告和洞见等方面的需求。最近的进展包括Adobe Experience Manager资产中的上下文搜索，使用户能够在不断增长的数字库中找到合适的资产和变体。Adobe Workfront Planning提供了统一视图，让每个用户都能通过高度可视化的营销活动日历和动态简报，了解营销生命周期中的所有活动。还有AEM Generate Variations，可以加速创建面向特定受众的内容变体，以推动个性化的网络体验。
强大的行业分析师认可，包括加特纳的内容营销平台魔力四象限，以及IDC针对数字商务应用的B2C和B2B市场景观的领军地位。关键客户包括亚马逊、英国电信、康卡斯特、梅赛德斯-奔驰、马鲁蒂·苏茨基、全国建筑协会、诺和诺迪斯克、ServiceNow、斯泰兰蒂斯、Ulta Beauty和美国财政部。
我们已经启动了充满活力的合作伙伴生态系统，包括系统集成商和代理机构，为客户提供产品组合的咨询和实施服务。我们期待本月晚些时候在戛纳国际创意节(Cannes Lions Festival)与客户和主要代理机构展开互动。我们领先行业的解决方案、强劲的销售渠道和巨大的规模使我们有能力在下半年实现强劲增长，并增加了本年度的订阅收入目标。现在我将把话题转交给丹(Dan)。
Dan Durn
谢谢你，今天我将从总结Adobe在2024财年第二季度的表现开始，重点突出我们业务领域的增长驱动因素，最后会讨论财务目标。在第二季度，Adobe实现了强劲的营收增长和行业领先的盈利能力，同时加快了我们在文档云、创意云和体验云领域推向市场的创新步伐。
在本季度，Adobe实现了创纪录的51.亿美元营收，同比增长10%，或在不变货币条件下增长11%，三大云服务表现强劲。这一业绩源于Adobe在市场领先产品、商业模式、客户群体和地理位置上的业务多元化。结合我们才华横溢的员工、强大的执行力和世界一流的财务纪律，您拥有的是使这家公司极具抗风险能力的要素。
第二季度的业务和财务亮点包括：每股GAAP摊薄收益为3.49美元，每股非GAAP摊薄收益为4.48美元；数字媒体收入为39.1亿美元；数字媒体净新增年度收入为4.87亿美元；数字体验收入为13.3亿美元；经营现金流为19.4亿美元；季末剩余未实现收入为178.6亿美元。
在我们的数字媒体业务领域，我们实现了第二季度收入为 391 亿美元，同比增长 11%，或以恒定货币计算为 12%。我们在季末的数字媒体年度收入达到 162.5 亿美元，按恒定货币计算，同比增长 13%。Adobe 的文档云收入达到 7.82 亿美元，年同比增长 19%，按照报告和恒定货币计算。我们新增了 1.65 亿美元的净新文档云年度收入，这是第二季度的历史新高。
Q2 文档云增长驱动因素包括：各客户细分和地理区域的Acrobat订阅需求增长；由于Reader月活跃用户增加导致的新用户获取；通过我们的数字渠道成功启动 AI 助手的商业化；强大的Acrobat Web使用和参与度，以及通过我们的Chrome和Edge合作伙伴关系带来的免费转付费转化；通过adobe.com和我们的研究渠道向中小企业出售的团队订阅单位增长；以及企业解决方案的实力增强，显示PDF在企业工作流中作为非结构化数据来源的重要性。
我们实现了31.3亿美元的创意收入，同比增长10%，或者按照恒定汇率增长11%。我们在该季度新增了3.22亿美元的净新创意ARR。Q2创意增长的驱动因素包括：新的Creative Cloud全功能应用订阅，特别在adobe.com的数字获取方面表现强劲，该季度多个产品发布带动了客户参与和需求；单应用程序的增长强劲，包括影像、摄影、设计和图片库等领域；新的Express Mobile和Express for Business产品引起客户兴趣和使用量加速增长；客户续订强劲，随着客户转向价值更高、ARPU更高的Creative Cloud计划，其中包括Firefly权益；订阅单位继续增长，特别是新兴市场的增长势头强劲；SMBs在团队套餐方面的增长以及企业部门在ETLA采用方面的强劲表现。
我们对上半年创意业务的表现感到满意，得益于Q1和Q2均表现强劲的商业订阅。随着我们持续强劲的势头进入下半年，我们预计第三季度和第四季度创意净新年度化重复性收入（ARR）将实现同比增长，并将本财年数字媒体净新ARR目标提高。
我们转向数字体验领域。在第二季度，我们实现了13.3亿美元的收入，同比增长9%，报告数字和恒定货币计价方面表现一致。数字体验订阅收入为12亿美元，同比增长13%，报告数字和恒定货币计价方面表现一致。第二季度数字体验增长的驱动因素包括：来自转型客户的订阅收入增长；AEP和原生应用的市场领先地位，订阅收入同比增长60%；数据洞察、受众和客户旅程类别的订阅收入增长；以及企业加速采用我们的AEM和Workfront解决方案，以解决其内容供应链挑战。
在查看收入报表和资产负债表。在第二季度，Adobe在美国通用会计准则基础上年度EPS增长率达24%，在非美国通用会计准则基础上为15%。这得益于收入增长和我们对投资的有序优先，导致第二季度非美国通用会计准则下的运营利润率增强。公司持续提供世界一流的毛利率，同时投资于开创性的人工智能能力。第二季度Adobe的有效税率在美国通用会计准则和非美国通用会计准则基础上为18.5%，符合我们对该季度的预期。季末的已认收入为178.6亿美元，按报告的年度增长率为17%，考虑1个百分点的货币不利影响则为18%。当前年度已认收入在季末增长了12%。
我们在Q2末的现金及短期投资结余为80.7亿美元，当季运营现金流为19.4亿美元。在Q2，我们进行了一个25亿美元授权的回购协议，目前剩余22.7亿美元。我们将提供Q3目标以及更新后的2024财年目标，考虑到当前宏观经济状况和业务强劲势头，我们对年底美元保持强势的外汇展望，与我们在12月制定2024财年目标时的原始预期相比，以及在Q4预期强劲的季节性结束。
针对Q3，我们的目标是：Adobe的总收入为53.3亿美元至53.8亿美元；数字媒体净新增ARR约为4.6亿美元；数字媒体部门收入为39.5亿美元至39.8亿美元；数字体验部门收入为13.25亿美元至13.45亿美元；数字体验订阅收入为12亿美元至12.2亿美元；按照美国通用会计准则，税率约为18％，非美国通用会计准则税率为18.5％；每股完全稀释收益为3.45美元至3.50美元；非美国通用会计准则每股收益为4.50美元至4.55美元。
截至2024财政年度，考虑到我们上半年的业绩，我们现在的目标是：总Adobe收入达到214亿至215亿美元；数字媒体的净新增ARR约为19.5亿美元；数字媒体业务收入达到158亿至158.5亿美元；数字体验业务收入达到53.25亿至53.75亿美元；数字体验订阅收入达到47.75亿至48.25亿美元；基于GAAP的税率约为20.5%，基于非GAAP的税率为18.5%；基于GAAP的每股盈利为11.8至12美元；基于非GAAP的每股盈利为18至18.20美元。
总的来说，我对公司上半年的表现感到非常满意，以及我们业务中所展现的势头。Adobe公司在产品领导力、创新速度、业务多样性和财务纪律方面独具优势，使我们得以通过动态市场条件交出强劲的业绩。我对我们激发长期变革趋势、并使自己在未来十年赢得胜利的能力充满信心。