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回复@星汉达博: 蓝思估值最大的问题其实是营收太低，每年只有百来亿的增长已经撑死了，立讯和蓝思比较模式相差不大，但立讯的优势是营收这些年增长飞快，立讯靠的是不停地有效并购，靠量补利润。两家公司格局确实有差距//@星汉达博:回复@鱼翅鲍鱼花生酱:立讯的资产周转率就还可以
引用：
2024-04-21 17:20
$蓝思科技(SZ300433)$ 不好的地方：1、毛利率进一步下滑，不到17%（和苹果订单之外的毛利应该低）。2、蓝思科技（长沙）依旧亏损，亏损金额不低（亏损8.6亿）。3、定增用于新能车的项目达到预定使用状态，给再次推迟了。
好的地方，前五大客户中苹果贡献的收入下降（绝对金额和比例均下降），...

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星汉达博
04-22 17:50

立讯440亿的固定资产对应2000多亿的营业收入，蓝思360亿的固定资产对应500多亿的营业收入。没法比，蓝思一个固定资产折旧就吃掉多少利润。
资产周转率这块，立讯是蓝思的好几倍，对应的roe就高很多，机构资产就青睐立讯精密了。