1：产能周期基本结束，产能不再是钢铁盈利之殇
碳中和是21年两会和十四五规划的重点内容，自2020年9月开始，我国7次表态在2030年实现碳达峰、2060年实现碳中和。而目前，全国20个省、直辖市和自治区已经提出2021年将研究、制定碳达峰方案，上海明确提出在2025年达到碳达峰、重庆将碳排放纳入环评考核。
我们认为碳中和是工业品未来5-10年的重大主题，钢铁行业碳排放占全国总量的18%，压减粗钢产量、调整生产结构势在必行。结合工信部表态2021年压减钢铁产量的表述来看， 21年粗钢产量大概率同比下降，钢铁行业产能周期在2021年基本结束，产能不再是钢铁盈利之殇。
2：产业格局向好，集中度提升，龙头议价权提升，竞争格局优化
钢铁产能周期结束后，行业兼并重组将加速，行业龙头不断通过兼并产能提高市占率。行业的集中度在政策支持以及铁矿成本压迫之下将快速提升，集中度提升后将大大提高龙头企业对上下游的议价权，有效传导成本压力，提高业绩稳定性。
钢铁价格波动性将持续下降，表现为电炉炼钢占比的持续增加，有效的调节供给，使得钢铁价格波动率下降。优特钢的占比将持续提升，受益制造业升级及进口替代，很多特钢领域的龙头公司正在逐渐涌现。
3：制造业需求强劲，提振钢材需求
2020年下半年以来，我国汽车和家电销量在国内和出口需求的拉动下持续上升。展望21年，我们认为在融资收紧背景下地产商有望保持高周转的推盘模式。我们预期21年地产新开工不弱，而伴随工业企业利润的修复及出口的拉动，制造业需求的持续性较强，全年用钢需求将维持高位。
参考来源：国泰君安证券研究
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我看好$重庆钢铁(SH601005)$ 有几大亮点；
1：立足西南、打造区域板材龙头钢企
$重庆钢铁(SH601005)$ 主要从事生产、加工、销售板材、型材、线材、棒材、钢坯、薄板带；生产、销售焦炭及煤化工制品、生铁及水渣、钢渣、废钢，是重庆地区唯一符合国家产业政策的钢铁联合企业，紧靠长江，码头物流条件优越，区域市场优势明显，产品主要在西南地区及长江沿线销售。
亮点2：聚焦区域重大工程及重点市政项目，生产经营步入良性轨道
公司借力西部大开发及一带一路发展契机，开始进军钢结构用钢市场。上半年公司实现向西安丝路会议中心、重庆来福士、成都天府国际机场、恒丰贵阳中心、西安奥体中心、西安金贸中心等重点工程项目及龙洲湾隧道工程、重庆轻轨十号线、御林河大桥、泸州长江六桥、广西平南三桥等重点基础设施供货。
亮点3：产量、吨钢毛利提升，全年盈利大增
2018年重庆钢铁产铁568万吨、同比增长47.8%；产钢638万吨、同比增长55.1%，钢材611.07万吨、同比增长56.5%；公司实现营业收入226.39亿元，同比增长71.03%； 归属于母公司所有者的净利润17.88亿元，同比增长458.72%；基本每股收益0.20元， 同比增长400.00%；加权平均净资产收益率为10.14%，同比增加100.78PCT。
亮点4：优化渠道结构，实施满产满销
公司深入分析区域市场和客户需求，形成了压延加工、高层建筑及桥梁工程、钢结构、压力容器等系列产品稳定用户群体；在重庆、成都、昆明和贵阳设立社会库房和市场直销点，贴近市场、挖掘需求、发现价格；整合物流资源，提升产成品流转效率。
实施满产满销、成本领先战略，提升生生产效率，实现综合降本重庆钢铁按照“满产满销”目标，抓好大宗原燃料保供及设备支撑保障，对产线配置、工艺流程进行优化，充分发挥现有产线能力，实现稳产、高产。
重庆钢铁长、板兼备、以板为主，深耕重庆、立足川渝、辐射西南，坚守区域市场，推行满产满销、成本领先战略，公司运营和盈利能力大幅提升。预计2019-2021年公司EPS为0.14/0.15/0.16人民币元。@3047铁矿石
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柳钢股份:从事烧结、炼铁、炼钢及其副产品的销售，钢材轧制、加工及其副产品的销售;产品涵盖中板材、小型材、中型材等，产品覆盖12个大类100多个规格品种，是广西唯一一家品种齐全的钢铁生产基地。
@夏铁军 @霹雳猴儿偷西瓜 @Foosen
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我选$宝钢股份(SH600019)$
基于国际三大信用评级机构标普、穆迪和惠誉的长期企业信用评级和展望，公司保持全球钢铁行业最高的信用评级；基于《福布斯》全球上市公司2000强最新榜单，公司在钢铁行业中的排行由第三位上升为第二位；基于世界钢动态公司（WSD）的世界级钢铁企业最新排行，公司在钢材销售规模、靠近下游用户、高附加值产品、削减成本能力、创新能力、拥有熟练技术工人、盈利能力、环境与安全等方面得分名列前三；基于内部对2000万吨级上市钢企的对标评估，在吨钢利润、吨钢经营活动现金净流量、研发投入率、百万工时损工伤亡率（LTIFR）等方面，公司在全球钢铁行业保持前列。
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$太钢不锈(SZ000825)$ 持有公司控股股东太钢集团 100%股权的山西 国资运营公司，与中国宝武签署了关于太钢集团股权无偿划转协议。山西 国资运营公司将向中国宝武无偿划转其持有的太钢集团 51%股权。划转完 成后，中国宝武将通过太钢集团间接控制本公司 62.70%的股份，公司实 际控制人将变更为国务院国资委。太钢是国内大型不锈钢企业，不锈钢年 产能达 450 万吨，宝武下属的不锈钢资产主要为年产超过 2 百万吨的宝钢 德盛，太钢进入宝武体系有望降低行业竞争激烈程度，提升双方在不锈钢 领域的话语权，并形成更强的行业竞争力。 $F山证铁矿石(03047)$