渝农商行2022年年度报告：营业收入289.91亿元，同比减少18.51亿元，降幅6%；归属于该行股东的净利润102.76亿元，同比增长7.49%。
这个业绩应该说是在预料之中：
先看营收方面为什么会下降6%：
1、主要是受到降息与资产荒的影响：
净息差从2.17%降到1.97%，降了20个BP，资产的增加规模无法弥补净息差下降的缺口，因此营收的大头利息净收入比21年少了8个亿。
2、手续费的收入减少8个亿，主要受资本市场的活跃度影响，买卖基金、保险等收入减少了。
3、最让我意外的其实是渝农商行的投资收益：投资收益18亿+公允价值变动-6.5亿=11.5亿，我们看回三季度：投资收益15.5亿+公允价值变动3.5亿=19亿，what？单季亏了7.5亿，再看看这一共多少的资产：
658亿交易性金融资产+1053亿其它债权投资=1710亿资产，一年赚了11.5亿，资产收益率连1%都没有，对于这个结果，我真是无言！
看看隔壁的股神南京银行：交易性金融资产+其它债权投资=4800亿，投资收益+公允价值变动年化收益=160亿左右，资产收益率3%左右，是渝农商行的3倍。
综上所述：渝农商行的营收下降有外环境的原因，也有自身的原因。
资产质量方面：渝农商行不良贷款率1.22%，较上年末下降0.03个百分点；拨备覆盖率357.74%，较上年末增长17.49个百分点。关注类贷款大幅下降：1.92%降到1.29%
资产质量全面向好，在重庆的YBJH发布四季度的不良率时，其实我还是很担心渝农商行的资产质量的，现在看来，可能隔壁的重庆银行今年可能有点麻烦。
其中对房地产的不良充分暴露，零售贷款不良余额有所上升，主要是宏观经济方面的影响。
各类贷款迁徙率都下降了。
美中不足是逾期贷款增加了15亿。
渝农商行同比增长7.49%的业绩在银行股是比较靠后的，但大家看看渝农商行的另一个反面：
核心一级资本充足率：13.1%
拨备覆盖率：357.74%
拨贷比：4.36%
股息率：0.2714/3.62=7.5%
PB：0.38
13.1%的核心一级资本充足率使得渝农商行再融资的可能性大大降低，也很好的保证30%的分红率，加上股息在股价不涨的情况下能取得15%的分红再投收益率。
15%的年化收益率还要啥自行车啊？