渝农商行发布2022年第三季度业绩：营业收入225.24亿元，同比减少2.41%;归母净利润92.42亿元，同比增加5.6%。
这份三季报主要存在两个问题：
1、净利息收入降幅比较大，利息净收入188.4亿，同比下降5%，
其实在发三季报前，我已对渝农商行的净利息收入做了预测：网页链接
（预测：
2021年三季度：
总资产：1.338万亿，同比增长7%（估算值）
生息资产总额：1.338*0.965=1.29万亿，（估算值，根据往期数据估算，不同银行不一样）
计息负债总额：1.22万亿，（估算值）
净息差：2.0%（估算值）
利息净收入：193.5亿，同比下降2.5%）
实际：
总资产：1.33万亿（增长6.32%）
净息差：1.98%（中报2.03%）
利息净收入188.4亿，
那么生息资产总额：（188.4/3*4）/1.98%=1.268万亿
1.268/1.33=0.954
那么是什么原因使生息资产比例从0.965降到0.954呢？
那么我们从资产负债表看到的情况：
非计息资产：
交易性金融资产同比增长85.72%，
其它债权投资同比增长170.44%
而计息资产大头：
债权投资同比下降6.06%
发放贷款同比增长8.38%
从上述可以得出利息净收入同比下降5%的主要原因：1、净息差下降。2、生息资产比例降低。
而最终增长的非计息资产的收益率没有补偿到净息差下降与生息资产比例降低造成的净利息收入，造成的营收下降。
那交易性金融资产的收益率为什么不行呢，其实大家也感受到：三季报金融市场的振荡。未来，如果金融市场的回升应该会对渝农商行的营收产生正面影响。
2、新生的不良资产有反弹迹象：
不良贷款率：1.23%—1.23%，不良贷款余额从中报75.9亿增加到77.38亿，拨备覆盖率：376.83%%—361.26%，不良增加1.5亿，拨备池从286亿降到279亿。信用减值从中报36.2亿到51.34亿，所以单季新生的不良贷款不少于：51.34-36.2+（286-279）+1.5=23.64亿。
这不是一个好的现象。
又或者这是渝农商行的一种经营策略（上半年少核销，下半年多核销），毕竟渝农商行20年与21年四季度的基数非常低，渝农商行年报的可调整余量很大。
渝农商行现在这个估值也没什么好说的：ROE能保持10.5%，分红再投资收益率年化14.9%，5年翻一番。
我因为融资担保比例的问题，现在的渝农商行不会卖出，选择躺平——静待风起。