道恩股份：大牛股的运行轨迹是有“剧本”的

道恩股份，有大牛股的基因

没有谁能随随便便成功，没有哪一只大牛股是偶然的。之所以成为大牛股，必然有其牛股基因，既包括技术面的基因，更少不了基本面的基因。

技术面的基因   

大家非常了解，2020年初，凭借一个口罩熔喷料题材，瞬间引爆股价上涨，并一口气上涨近5倍，这不是一般的“牛脾气”，真有点“疯牛”的意思。

基本面的基因   

首先，道恩股份拥有四个国家级研发平台、四个省部级研发平台，行业地位突出；其次，道恩股份的竞争优势非常显著，比如：硫化平台、氢化平台，同行业是没有的。再有，道恩股份拥有很强爆发力的产品，不管是 HNBR（氢化丁腈），还是 DVA，一旦投产进去整个公司的盈利能力、价值都是会得到一个显著的提升。

道恩股份，牛途上的“绊脚石”

道理是曲折的，前途是光明的，既是“绊脚石”，早晚会踢开的。

定增的制约

不知从几何时，定增俨然成为制约股价上涨的“绊脚石”，在没有确定定增价格之前，股价的上涨往往受到压制，毕竟上市公司最看重的是能够顺利完成定增，筹到希望的募集资金。

公司的困局

希望在较好的发行窗口，争取大盘较低位置情况下，顺利实施定增，安全顺利 是其核心诉求。当然，在无风险的情况下，卖个好的价格会更爽。依照目前的大盘趋势看，A股形势逐步向好，定增的时间窗口越来越窄，尽快完成定增已成必然。

主力的博弈

主力不希望参与定增的机构成本与其相当，更不愿意接受低于自己的持筹成本，也气不过参与定增的机构“躺赢”——短短6个月后，轻轻松松地获得比既出钱又出力还付出相当相当长时间的主力收益率更高，所以希望定增价格最好远远高于自己的成本。

双方满意的“脚本”

如果，在20元左右能够顺利实施定增，高出主力成本20个点，主力还是可以接受的，当然上市公司也是满意的。

可问题是20元的价格能够顺利募集资金吗？假定：定增首发日前一日股价在42元附近，而此时前20日平均股价在24元，市场普遍预期本轮行情将创历史新高，那么试想一下，将按照市价不到一半的价格定增会有难度吗？

看来，公司原本暂定的“6月中下旬完成定增”计划只能顺推至7月了（本来也是暂定嘛）。

道恩股份，大牛股的“剧本”演绎

大牛股的运行轨迹是有“剧本”的，但有时导演会临时更改，好的演员也有临场发挥时刻。剧本虽源自生活，但毕竟升华为艺术，望众“看客”会看、看好！

前戏：“小牛”才露尖尖角

世上没有无缘无故的爱，也没有无缘无故的“大底”—— 整整领先大盘3个月见底，并已经构筑长达12个月的大底—— 这正是道恩股份的“怀胎十月”

随着道恩股份背后的题材（HNBR）浮出水面，“小牛”瞬间冲出牢笼，实现了连续二个一字板，闻到了“牛股”的气息！

中戏：多方的博弈

虽说主力与公司求得了满意的方案，但市场的力量不容小觑，若不能顺应市场、因势利导，不仅不经济还可能出现以外的发现。题材的发酵、市场的人气（目前，  A股市场人气排名第17名），将成为“剧本”演绎的一个变数。下面剧透二个接下来的演绎脚本。

脚本A：“猛牛”型

1、环境因素：题材的发酵、市场的人气越来越盛，机构、游资踊跃入场（周五出现二机构涨停板抢筹现象），此时，不宜逆势打压股价，应顺势而为—— 目标价以及洗盘方式都应以技术图形为主要考量因素。

2、目标价：41.50元（周线图重要阻力位），基本以连续涨停板的方式快速上涨，7个交易日内达成目标，其中最多1根明显的日线调整K线。

3、在7月6、7日出定增公告，届时：① 定增首发日前20个交易日的平均价格在23.50—24.50元；② 按不低于80%的规定，可以在20元实施定增；③ 市价高出定增价一倍以上。

4、之后，完整2浪回调，充分洗盘后，开启3浪主升行情，目标创历史新高。

脚本B：温顺牛

1、环境因素：市场氛围不温不火，易于掌控股价；

2、目标价：29.50元（周线图重要阻力位），连个涨停板后放量换手，横盘洗盘约8个交易日；

3、在7月11、12日出定增公告，届时：① 定增首发日前20个交易日的平均价格在23.50—24.50元；② 按不低于80%的规定，可以在20元实施定增；③ 市价维持在28-29元。

4、定增后，开启3浪主升行情。

良好的应对，才是王道

抓过大牛股的人很多很多，能满仓拿住大牛股的很少很少，即便轻仓吃到头的也不是很多。如何应对道恩股份未来的行情，尽量使受益最大化，还要管控好风险，才是摆在我们面前的最核心课题。

“高级猎手”—— 向你们致敬

首先，恭喜22日抢上车的股友们，你们不仅是幸运的，更有一些是精准把控时间节点的“高级猎手”—— 向你们致敬

当然，22日做T的股友，事后看虽说有些遗憾，但其中不乏“无风险套利”的高手，对他们来说，机会无处不在。

道恩股份，将成为我面对的最大考验

等我完全结束道恩股份的投资交易，有时间的话做个全面总结，分析得与失，找差距、补短板，提高实战技能。

1、温故知新，先回顾一下近三年来（非牛市）的“记忆点”——

（1）中信建投，轻仓，70%+（2019.2.18至2.27日，卖出理由：炸板。卖出后一口气上涨50%）是单支票收获涨幅最大的一次；

（2）中闽能源，半仓，20%+（2021.9.1开仓，2日加仓，3日清仓，卖出理由：反复炸板，其实还有更深层的理由是：开仓前的测算目标位7.70元，而但是股价6.97元，距离预测目标仅10%，并且反复炸板，影响了心态。卖出后3连板）；

（3）芭田股份，个股涨幅不大，但在其身上我赚到的钱最多，一倍有余（21年8月至11月），期间多次操作，最重要的“满仓”交易。在芭田股份的交易期间，留下了最多最详细的交易记录、分析过程、还有心得，比如：我在芭田上用最短的时间赚了最多的钱，可以开心一分钟吧 ， 芭田盘口出现了有趣的异动现象

芭田股份给我带来的不仅仅是金钱的收获，更重要的是一个重要的“总结心得”，见下方：

2、展望未来，眼前，我最大的课题是：面对道恩股份给我带来的严峻考验，如何从容面对并在风险可控的前提下，是受益最大化？

（1）满仓，+27.80% 的浮盈作为安全垫，本应该是很轻松惬意的才是，放在以往确实如此，以往我比较追求：“满仓 * 20%（涨幅）” 的模式，按照此模式连板股票开板卖出即可，之后的+50%甚至100%与我无关。也许心里作祟，之后很难在更高价位入手

（2）这次，主要是认定：道恩股份可能是大牛股，后期机会多多！所以，我在想能不能不一次清仓，在管控好风险前提下，先降杠杆、再去杠杆、最后分批卖出？尽量让受益贴近股价涨幅，那该多好？！

（3）可是，怎样平衡风险与收益比呢？以什么最简单、最直观的参数或者信号作为卖出依据？盘中大幅震荡带来的心里负荷会不会影响客观判断？心态怀容易交易败！（因为我是厌恶风险型）

（4）我计划中的应对策略是：① 若走强势主升浪，MA5作为最佳防守线，重点监控“量价背离”现象，小心放大量下跌； ② 边洗边拉升时，可以以上升通道或者支撑线作为防守线；③ 不参与调整； ④ 洗盘结束后，及时二次介入，必须遵守分批加仓原则，特别注意事项是不加杠杆，最好半仓为限。

3、本文权当自我梳理，并溜走日后检讨之用。若能起到与有缘人形成互动交流，得到哪怕一句提点，也是值得欣慰之事！

4、顺祝：有缘人在道恩股份上收获满满！

荷塘月色de三味书屋，2022.6.27日1:10

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