少了许多未来很有潜力的品种
A股终入MSCI,受此影响,“大白马”再度驰骋上扬,上证50大涨3.11%,轻松收复上周失地,其次是沪深300指上涨2.96%,中小板指上涨1.77%,而创业板指独绿,本周收跌0.14%。
市场风格快速切换,从前两周的小票行情再度切回到“漂亮50”、“漂亮150”上。
家电板块一骑绝尘,格力电器、美的集团再度双双刷出历史新高。
家用电器(+7.42%)领涨两市,其次是:非银金融(+3.31%)、银行(+3.08%)、食品饮料(+2.13%)、房地产(+1.96)。
跌幅最大的五个行业分别是传媒(-2.08%)、纺织服装(-1.66%)、建筑材料(-0.98%)、轻工制造(-0.79%)、商业贸易(-0.79%)。
周五晚间证监会公布了最新一批IPO名单,市场预期已久的基因测序龙头---华大基因赫然在列,小景奉上一份最全相关标的:
白马们又创新高了!
最新梳理的55只绩优股
今年以来基本面扎实,而且业绩增长稳定、估值偏低的白马股涨势都非常惊人,这与当前的宏观环境、监管政策密不可分。
在宏观经济下行企稳期,机构投资者都偏重防御策略,主动降低投资收益率。而且政策端明显在加强对中小创、并购重组等过去大量存在的股市套利行为进行施压。
如此,低估值绩优白马股依然会是投资者钟爱的配置品种。
小景依据以下三个条件:连续三年ROE大于15%、去年净利润超10亿、三年净利润复合增长率为正,筛选出一批绩优股供大家参考。
涨价!龙头股6月已涨8%!
维生素D3 提价之路(国海证券)
VD3属于维生素中的小品种,总量约5500吨。格局高度集中,属于寡头垄断型,花园高科一家企业份额近50%。历次VD3提价呈现高弹性,2009年7月第一次提价,从42元/kg 提价,最高至480元/kg,提价11倍。
此轮VD3提价源于供给端收缩:
①浙江省环保核查;
②花园生物子公司下沙生物搬迁;
③山东小产能被整合停产;
④长期低价竞争,部分产能处于停产阶段。
供给收缩后,我们预计市场月供应量降低至230吨,低于450吨的正常需求。
VD3新供应格局将形成,未来价格趋势主要取决于供方的销售策略的一致性:
①一致控货提高报价,按照目前400元的报价促成小额成交。持续控货至1个月后,部分企业再提价至600元/kg,甚至更高,促成400元/kg价格的广泛成交,并在高位形成新的平衡。
②供方持续不发货,快速提高价格。例如直接提高至600元/kg 甚至更高,但顶部恢复发货后导致价格快速下滑。
③分批提高报价,但缺乏一致性,部分高成本企业,按照 200 元/kg 价格发货。价格在 200 元/kg 形成平衡。价格趋势如同 VD3 在2011-12年的情况。
对于目前VD3生产企业,我们认为业绩弹性排序为花园生物>仙琚制药>新和成。
利率渐渐下行
市场慢慢走稳(国信证券)
2017年上半年央行流动性收紧叠加金融监管趋严,对股票市场形成了不小的压制。
展望未来,我们认为流动性收紧最难受的时刻可能已经过去,种种迹象表现,下半年流动性边际上有所改善的可能性非常大,利率和流动性环境对股票市场会相对更有利。
一是6月份以来央行进行了大量的货币净投放:
使得市场整体的货币资金利率重心已经开始下移:
二是最近几个月IPO融资金额的节奏出现了明显的减缓。
这反映了在股市和债市经历了前期大幅调整后,当前时点下监管层呵护市场的意愿还是比较明显的。
我们认为当前的经济基本面并不支持高利率环境,下半年利率向下的可能性和空间要比向上来得更大。当前时点下我们认为可以对未来行情相对更加乐观一点,继续建议以价值投资的眼光布局各个行业的优势企业。
风格何时切换?看这三点:
棋至中盘,如何落子(招商证券)
成长风格的结束的三大信号:
第一,时间,到八月中旬前后,大部分企业发布了中报业绩预告后,业绩信息将全部price in。
第二,利率,流动性是今年决策的关键。当我们观察到shibor利率明显上行时,我们需要做出相应的对策。
第三,经济数据,如果某一个月经济数据尤其是投资数据开始明显下行,那么权重股,比如银行,建筑,资源品行业的盈利预期将会回落,则避险品种将会更加偏向周期性不强的蓝筹板块,尤其要重视医药和大众消费品中的龙头股。
入MSCI之后,外资最爱:
20只A股的“超级品牌”(国金证券)
回顾本周大事,不得不提MSCI,此次A股闯关MSCI终获成功,短期而言,积极的象征意义远大于实际增量资金面的影响,对A股市场的影响更多体现在对风险偏好的提升,我们测算得出最新方案带来的增量资金,理论值为158亿美元,约为1075亿元人民币。
潜在纳入MSCI的222只成分股均为大盘蓝筹,“消费、金融”等板块占比较大。考虑到后续随着外资机构(QFII/RQFII)陆续的进入A股,主要聚焦“稀缺、绩优、具备超级品牌价值”的公司,相应的我们给予“超级品牌价值指数”一定的估值溢价。
“超级品牌指数”成分股如下:
本文研报内容综合自国信证券、国金证券、招商证券、国海证券,仅供参考,不构成任何投资建议
$上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$ $花园生物(SZ300401)$ @今日话题
少了许多未来很有潜力的品种
难道真的要体现出他的全球定价权?
外资眼力好。
连续三年ROE大于15%、去年净利润超10亿、三年净利润复合增长率为正
官方色彩推荐,威力也不小!
干货,里面有部分低估值的白马股今年涨幅还比较小,值得关注!
支持D3
ss
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不说