天坛生物, 2018 利润 5.09亿, 2019 年6.11亿 ,2020半年报2.84亿,预计2020全年6.89亿, 预测2021年8.19亿,2022年10.38,预计年符合增长20%左右。 对比2021年pe = 59.略贵。 现价跌15%,大概33元有比较好的价格。 天坛生物国企背景,从去年采浆量来是龙头。
华兰生物,2020-2022年利润 16.47亿, 19.30亿,22.86亿, 对比2021年pe = 53.9 ,有疫苗加持,虽然单独拆分成一个子公司。
博雅生物,2020-2022年利润 4.70亿, 5.6亿,6.57亿, 对比2021年pe = 31,股权转向华润,转为国字号。
双林生物,2020-2022年利润 2.38亿,3.84亿,5.11亿,对比2021年pe = 34
卫光生物,2020-2022年利润 2.18亿,2.63亿,3.15亿,对比2021年pe = 33
上海莱士,管理层不敢恭维,不在考虑范围。
天坛无疑业绩最确定,生意最稳定,但是预期打得太满了。如果估值相当当然买龙头,但是估计相差这么大。需要权衡了。
血制品是一个不愁卖的生意,核心是供给端, 血站的增长是一个主要考虑因素。 后面品种扩张,提价也是考虑因素。