1.涉及民生的行业例如：教育、医疗、养老、殡葬等利润率将受到明显压制，从近期出台的针对民办幼儿园的相关政策可见一斑。当局的思路是将这些行业普惠化，国家来办，政策给补贴，以降低民生负担，从而刺激生育、消费。未来强民生属性行业的估值水平中长期的对标是电信、能源、公用事业等行业，存在较大的地心引力，需注意投资风险；
2.供给侧改革极有可能全面放开。供给侧改革的本质是通过行政力量提升国企的垄断力，以创造巨额的利润和现金流快速修复资产负债表。上游高额的利润是从哪里来的？从需求工业原材料的下游企业那里收割而来，最终由整个社会分摊，下游终端（民企为主）的苦日子从供给侧改革政策从诞生之初就已经注定了。但是现在，民企成为每天数道政策帮扶的“手心里的宝”，上游国企资产负债表修复初步完成，政策也很长时间没有提过供给侧改革，环保政策避免“一刀切”开始纠偏，供给侧改革的放松已经真真实实的在发生，只是有关部门还没公然提罢了。
3.当局刺激经济的思路由房地产+基建的“夜壶论”全面转变为“减负担、惠民生”。近期发改委新闻发言人孟玮称，各地方、各部门要严格按照《指导意见》要求，坚持尽力而为、量力而行，合理安排工程项目建设，坚决避免盲目投资、重复建设。同时，管控好新增项目融资的金融“闸门”，牢牢守住不发生系统性风险的底线。新一轮大规模的基建热潮为什么没有如预料的那样很快到来，此表态完全可以解释这个问题。在当前的宏观背景下，减税放水养鱼和收税卖鱼造屋两者之间只能选其一，不存在既要...又要...还要。我相信当局对于这个问题已经想得很清楚明白。
具体到投资行业选择上，本人作打油诗一首：民生消费需回避，周期资源要远离，基建投资没指望，聚焦民营新科技。