来源丨闲蛋财经
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随着P2P转型小贷试点在厦门“破冰”开闸，监管留给平台们的出路也进一步明晰：在保证存量网贷业务清零的前提下，要么转型小贷、消费金融、助贷等，要么直接退出，要么直接进去吃lao饭……
另一边，监管方继续对外放风，争取在2020年基本完成互联网金融和网贷风险专项整治。目前，全国已有多地宣布取缔辖内全部P2P平台，部分地区更是对外宣称已实现全部出清。
此背景下，一众曾经叱咤行业的大平台亦加快行动的步伐，转型的转型，退出的退出，也有百亿规模的平台因难以兑付而被立案侦查。
1
P2P转型小贷试点“破冰”
近日，P2P转型小贷试点“破冰”开闸的消息在网贷圈内传播，曾率先开启“网贷备案”的厦门又一次做了排头兵：其批准了辖内两家P2P平台转型为小额贷款公司试点的申请。
5月13日，据厦门金融局官网披露，其已同意厦门禹洲启惠网络借贷信息中介有限公司（下称“禹顺贷”）、海豚金服网络科技有限公司（下称“海豚金服”）转型为小额贷款公司。
其中，禹顺贷转型为单一省级区域经营的小额贷款公司福建禹洲启惠小额贷款股份有限公司，海豚金服转型为单一省级区域经营的小额贷款公司福建海豚金服小额贷款有限公司。
两家小贷公司核准注册资本均为3亿元，首期自接批文之日起30日内实缴注册资本1亿元，2年内到资3亿元。
根据此前发布的P2P转型小贷的指导意见（即“83号文”）要求，拟转型网贷机构设立的单一省级区域经营的小贷公司的注册资本不低于5000万元，全国经营的小额贷款公司的注册资本不低于10亿元，且首期实缴货币资本不低于5亿元。
厦门这两家小贷公司的注册资本均为3亿元，符合单一省级区域经营的小贷公司注册资本不低于5000万元的要求，但“2年内到资3亿元”的要求并未出现在“83号文”当中，后续会否在全国范围内通用，值得关注。
从公开信息来看，这是自2019年11月“83号文”发布以来，首次有地方监管机构官方公开批复同意辖内平台转型小贷，也意味着P2P平台转型小贷公司正式“破冰”开闸。
放眼全国其他地区，包括51信用卡、微贷网、信也科技（原拍拍贷）、粤财汇、博金贷、积木盒子、金筑财富、信通袋等在内，虽不断有平台自称将申请符合“83号文”要求的小贷牌照，但目前均无实质性进展。
在今年1月7日，杭州国资平台金投行曾发生工商变更，其名称变为杭州金投网络小额贷款有限公司，同时经营范围由委托资产管理、投资咨询等变更为发放网络小额贷款、与贷款业务有关的融资咨询、财务顾问等中介服务。
金投行也成为全国首家P2P平台运营主体直接变更名称为网络小贷且经营范围涵盖发放网络小额贷款业务的案例。
不过，尽管已完成工商变更，但目前杭州金融局尚未在任何官方渠道公开披露是否批准金投行转型网络小贷的申请，其转型成功与否仍存在变数。
毫无疑问，转型小贷的破冰，已经属于迟到的利好，对解决当下回款的问题实际意义渺茫，而且和大多数平台及投资人，都已经没有什么关系。
2
网贷整治进入收官阶段
全国在运营平台仅剩139家
一边是P2P转型小贷试点正式“破冰”开闸，而在另一边，监管方也在持续对外释放年内完成互联网金融和网贷风险专项整治、全力打好P2P专项整治收官战的预期。
今年4月底，互金整治领导小组和网贷整治领导小组联合召开互联网金融和网络借贷风险专项整治工作电视电话会议。会议称，2019年以来，全国网贷等互金领域风险持续收敛，各项工作取得了实质性成效。
会议披露的数据显示，截至3月31日，全国实际在运营网络借贷机构139家，比2019年初下降86%，借贷余额下降75%，出借人数下降80%，借款人数下降62%。机构数量、借贷规模及参与人数连续21个月下降。
会议认为，当前网贷整治仍存在四方面挑战：
1、剩余在营机构后续处置困难很大；
2、已停业网贷机构存量风险高，“退而不清”“退而难清”问题突出，风险化解时间长；
3、机构转型工作存在许多困难，在具体推进过程中还会产生很多新情况新问题；
4、疫情影响下，网贷机构经营、催收、转型等工作受到一定影响。
会议强调，2020年，要进一步加大存量压降力度，切实压降业务规模，加快推进落实机构转型试点工作。各地区各部门要在坚持市场化和法治化原则的前提下，因地制宜、多措并举，最大限度保护投资人合法权益。争取2020年基本完成互联网金融和网贷风险专项整治的主要目标任务。
更早前的今年2月，央行在2020年金融市场工作电视电话会议上提及，2020年要多措并举，彻底化解互联网金融风险，建立完善互联网金融监管长效机制。
随后，银保监会普惠金融部主任李均锋也提到，疫情不会改变P2P专项整治方向，“P2P专项整治，方向不变，节奏不变，继续坚定不移、彻底的执行。P2P以‘退’的方向为主，整个专项整治政策没有改变。”
落实到地方层面，在“能退尽退，应关尽关”的背景下，各地正加快平台清退步伐，纷纷宣布全面取缔辖内P2P平台。
据网贷之家不完全统计，截至目前，已有包括山东省、湖南省、四川省、重庆市、河南省、河北省、云南省、甘肃省、山西省、内蒙古自治区、陕西省、吉林省、黑龙江、江西省等在内，14个省市宣布取缔辖内全部P2P平台。
5月16日，重庆金融监管局局长对外表示，重庆市互联网金融风险整治取得阶段性成果，P2P网贷机构已实现全部出清，为全国首个宣布取缔辖内所有P2P平台后实现全部出清的省份。
而在4月初，来自江西省网贷整治办官员曾直言，要将网贷风险整治工作精神传导到每一家网贷机构，打消网贷机构继续经营的幻想。
无论是中央还是地方，监管对于P2P的态度只有一个：
要么转型，要么退出，要么进去吃lao饭，不要幻想继续经营网贷业务。
3
平台们的出路：转型、退出，or立案
那么，曾经叱咤行业的平台们又在干嘛呢？
先来说说转型的平台。
如前文所述，已有多家平台对外公开宣布将转型小贷，但目前除了获厦门金融局批复的两家之外，并未有其他转型小贷获批的案例。
随着P2P转型小贷在厦门破冰开闸，未来将会有更多平台向小贷转型。而从厦门这两家获批的小贷公司注册资金情况来看（均为3亿元），小贷公司对于自有资本金的要求，或许会成为平台能否成功转型的关键。
亦有一些有实力的大平台通过开设、参股方式，寻求门槛更高消费金融牌照，向消费金融业务转型。
5月14日，银保监会官网发布《关于湖北消费金融股份有限公司调整新股发行对象与规模的批复》，同意湖北消金注册资本由5亿元变更为9.4亿元。其中，玖富全资子公司新疆特易数科信息技术有限公司出资2.3亿元持股24.47%，为第二大股东。
自此，玖富曲线获得了消费金融牌照。在持牌消金公司加持下，结合自身流量、数据、场景、风控、资金、技术等优势，玖富的转型之路似乎平坦了不少。
在玖富正式获得消金牌照前，另一家曾经的P2P巨头——陆金所，也收获了消费金融牌照。借助背后强大的平安集团，其直接开设了平安消费金融有限公司，注册资本高达50亿元。
今年4月9日，平安消金正式获批开业。外界分析，其将配合承接陆金所1400亿的P2P存量业务，而陆金所的管理层则将主导未来平安消金的发展方向。
除了上述转型方向之外，另有不少平台积极转型助贷，例如信也科技（原拍拍贷）、乐信（桔子理财）、嘉银金科（你我贷）、小赢科技等，均与信托、消金公司、银行等持牌金融机构展开合作，通过输出金融科技技术，为他们提供风控、获客等方面支持。
最新财报显示，信也科技、乐信撮合贷款中的机构资金占比已达到或接近100%，嘉银金科、小赢科技等公司的机构资金占比也在稳步提高。
无论是消费金融还是小贷，亦或是助贷，本质上都是继续从事放贷业务。
一方面，需要牌照加持或与持牌机构合作，其对自有资金或持牌机构资源有着较高的要求，有用资金、资源的大平台更有动力向这方面转型。
另一方面，对自身风控等各方面能力也有着硬性要求，尤其是在当下催收相关政策日趋收紧，叠加疫情影响，导致逾期显著增加的背景下，平台转型后能否持续展业创收值得关注。
也有转型其他业务的平台，比如民贷天下。
5月7日，民贷天下公告称，其已通过旗下的广州民加科风供应链科技有限公司控股深圳前海福吉安商业保理有限公司，相关工商变更手续已经完成，民贷天下将正式转型供应链方向的商业保理业务。
除了资产端方面的转型，有一些大平台也在资金端进行了调整，纷纷推出一站式财富管理平台。一方面，解决此前P2P存量投资者理财需求，另一方面，也谋求从更为广阔的互联网理财市场分得一杯羹。
已经付诸的实践大平台还不少，如宜人金科推出的宜人财富，信也科技推出的羚羊财富，乐信推出的乐信财富，嘉银金科推出的有道财富，小赢科技推出的时息财富，等等……
这些平台借助自身的股东实力、品牌影响力、用户流量等优势，力推一站式财富管理概念，通过为银行、基金、保险、金交所、信托等存款类、资管类产品导流，满足民众日益增长的理财需求的同时，开拓全新业务增长点。
当然，有些平台可以借助自身优势消化存量、积极转型，而有些平台则没有那么幸运了，除了硬着头皮退出，别无他法。
从公开信息来看，包括红岭创投、微贷网、积木盒子、投哪网等在内的多家大平台，目前正困于存量业务的兑付当中，不少出借人不得不在疫情未消的情况下，上门讨要说法。
最新一家宣布退出的大平台是小牛在线。
该平台于5月9日公告退出网贷行业，逐步结清存量网贷业务。平台将暂缓兑付，待兑付方案经全体出借人公开投票表决通过以后，按照兑付方案启动兑付工作。
公开数据显示，小牛在线平台当前出借人数11万，借贷余额高达104.20亿。
不过，与官方的“良退”口吻相对应的是，小牛在线自2018年6月就开始被曝项目逾期、回款困难，在此后近两年的时间内，出借人曾多次上门讨债无果，百亿资金兑付陷入僵局。
尽管在接近两年的时间里一直深陷兑付僵局，但小牛在线依然能够获得“良退”的机会，而另一家此前陷入兑付危机的百亿级平台则没有那么幸运了。
同样是在5月9日，北京警方公告，对东方银谷（北京）投资管理有限公司涉嫌“非法吸收公众存款案”立案侦查，并于4月29日对其实控人孙某（女，41岁）等100余名涉案人员，依法采取了刑事强制措施。
官方数据显示，截至4月19日，银谷在线借贷余额104.47亿元，当前出借人数91954人。
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写在最后
说来也是巧，除了小牛在线宣布良退、银谷在线被立案，在5月9日这一天，银保监会还发布《商业银行互联网贷款管理暂行办法（征求意见稿）》，从互联网贷款的额度及流向、风险体系管理、合作机构管理等方面做出详细规定。
业内分析认为，银保监会上述文件的发布意味着“正规军”商业银行将主导网贷业务，P2P全面出清已无余地。
从2007年国内首家P2P平台拍拍贷成立，到2015年宜人贷赴美成功上市，那时的“高光”，让我们铭记P2P也曾辉煌过，而眼前的凄凉景象，则使我们认清：
来源 | 闲蛋财经
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