$中国恒大(03333)$ $万科A(SZ000002)$
第一，恒大的问题，是因严厉的政策导致的流动性问题，它的资产是好的。最终它会挺过去的，就像老王当年一样。
第二，恒大代表的是民营房企的困境。融资难，融资贵，不扩张会死，扩张也会危险。全国类似的房企较多，不一而足。
第三，负债高，不是好事，但民企的困境，负债高不是原因，而是结果。这结果引致连锁反应。
第四，我猜可能政策要适度放松了，策略上可能是悄悄放松。因为大多数民企都是这个融资模式，只是规模不同而已，目前来看，杀伤力太大，不是治病救人，药剂太猛，病人顶不住。
第五，我将加仓万科。本来就稳健的万科，国资加持之下，三线皆绿，融资利息低到发指，池塘里的死鱼漂满水面时，活下来的鳄鱼日子应该会不错的。