股指总体没戏，还是新上的小票天下，大部分是细分行业龙头，估值相对合理，又没套牢盘，历史各种负担轻。宏观来看经济受到房地产灰犀牛冲击，小盘受益于流动性充裕，利率下行，M2高位超GDP名义增速。一方面台海局势刺激叠加美国芯片法案通过参议院，令A股芯片指数放量突破半年线，成交额创一年最大。郑州100亿房产纾困基金方案出炉，令金融股情绪有所回暖。克而瑞河南近日发布的市场监控数据显示，7月份大郑州单项目月均来访量约202组，环比6月平均约190组上升约6%，月均成交约14套，环比6月平均约15套下降约7%，转化率在下降。8月首周楼市环比成交再度环比下滑2.2%，三线城市下滑4.3%市场关注7月金融数据，大概率比6月出现大幅季节性回落，目前市场预期新增信贷1.1万亿，M2增速11.5%。已经公布的数据方面，7月中国出口名义增速23%，顺差1013亿美元再创历史新高；需注意出口额中包含大量通胀因素，如果剔除价格影响，仅考虑数量，增长在5%左右，距离过去几年的8%增速出现台阶式下行，与PMI等调查报告中的订单下滑以及海外需求回落相互印证。中报进度：A股41%家公司披露半年报，利润中位数-4%，结构分化显著，新能源和光伏增速94%和89%上周偏股型新基金成立114亿（其中指数基金38亿），新基金中最大的主动管理为长城产业趋势，规模22亿，销售时长36天。上周新基金数量18只。值得关注的是4只1000ETF上市后，依然净申购，但存量1000ETF大幅赎回，形成替代关系。总的6只中证1000ETF份额进入缓慢上升阶段。