$Turning Point医疗(TPTX)$ 今天分了20%的仓位到BEAM。那么目前我拥有仓位的基因编辑类的票就是BEAM和CRSP。今年in vivo gene editing应该会有很好的机会。

剩下的TPTX仓位会择机再转移20%到基因编辑里去。然后TPTX就会剩下目前仓位的40%-60%观望。TPTX会在今年的2季度更新数据。上次更新数据主要是因为Repo的临床第4组(之前只接受过一个TKI，也就是最重要的一个组)的数据不好，ORR从之前的67%(n=6)掉到了38%(n=29)。从真实世界的反馈来看，我估计作为二线方案Repo的实际有效率也就是在40%左右。这个有效率显然是不如预期的。Repo并没有跑赢劳拉替尼等对手。

现在的股价反映了此预期。如果XBI回到120美元附近，TPTX的股价估计可以回到50-60之间。但是基于Repo优秀的一线数据(ORR=91%，PFS中位数24.5个月，实际应该更长)，我认为Repo在今年提交NDA甚至获批一线或者二线用药的可能性仍然不小。如果能获批，股价应该能回到80-100的区间。

我的问题是我在TPTX的仓位过重，所以在股价从60跌下来后就一直很被动。为了分散风险，决定还是在TPTX于今年二季度公布新数据之前转出去部分仓位。

我从2020年试探性地进入Biotech，现在深陷其中。学到的教训是，在Biotech分散风险最为重要，永远不要把仓位集中在某一个或两个票上。