供给端，今年我们看到光伏产业链里大面积“亏现金流”状况，硅料厂最新一次报价为3.8万，大单长单还有折扣，意味着几乎所有厂商都在亏现金，已经有二三线企业开始以检修为名停产了；隆基则分别于通威和协鑫签订三年长约，规模化的锁定低成本供应，在行业亏现金的状态下，企业成本的关键变量不再是电价和单耗，而是开工率，没工开的企业成本曲线变得极度陡峭，将会被快速出清，类似于去年的生猪养殖业；锂电产业链也出现部分环节（主要是材料板块）现金流急剧恶化的情形，出清在即，资本开支强度则大幅下滑，今年是新产能大规模释放的最后一年；摘自网页链接

硅料开始亏现金了。应该离底部不远了。协鑫的颗粒硅，成本最低，应该会有机会。

隆基锁定三年硅料供应，如果下游需求尚可，未来上游涨价，则弹性会很大