大刘庄投资有限公司 的讨论

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用事实说话,阿胶到底好不好,不需要你我来评论!你和我决定不了阿胶的股价。能不能治病,以后能不能好,不是你和我说了算的。阿胶这些年的增长,通过年报看出,一是提价,二是压渠道库存!也就是说,提价不是因为畅销,不知道为了什么,或许为了什么不去猜测,反正提价也是压库存,今年换了管理层,价格提与不提,之前业绩都是压库存,没什么好说的,阿胶保质期五年,库存咋了四年左右,这就是阿胶的增长驱动因素,并不是市场供不应求,不是供需关系决定了涨价,是管理层就愿意涨,也或者是成本确实提高了很多,但是不争的事实是,压库存卖不动。

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自由现金流仍然是正的,负债率依然极低,没毛病。
应收帐款飙升或许是个风险点,值得关注。

“销售商品、提供劳务收到的现金”=本期销售收入+期初应收账款-期末应收账款+期初其他应收款-期末其他应收款-期初预收账款+期末预收账款

2019年三季报。应收票据和账款。不仅较2018年没有下降,还增加了4个亿。更狠的是。其中应收账款高达22.7亿。应收票据5亿。应收票据,由银行承兑一般都没有问题。而应收账款呢?就是白条。2018年报显示,应收票据是15个亿。应收账款仅有9个亿,2019年三季报应收账款暴增是11.7亿。我觉得这个应收账款和应收票据的转变。以及总额的增加。值得我们去关注。这说明阿胶在销售的过程中与下游的经销商渠道并不强势。

总的营业收入73。应收票据和应收账款就达24。还是计提减值之后。应收票据和应收账款越多,对企业越不利。这说明企业在销售环节并不强势。

难道,销售产品,提供劳务,收到的现金。这个现金2字,包括应收票据和应收账款。那应收票据和应收账款也不是现金啊,顶多就是个流动资产啊。

完全不明白他这个销售产品提供劳务所收到的现金69亿是怎么来?他说的是现金69亿,2018年阿胶,总营业收入是73亿,其中应收票据达15亿。应收账款9亿。计提减值1.2亿,这个现金69亿是怎么来的?经营活动产生的现金流入净额10亿。

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