吉利德科学(Gilead):一家生物制药慈善机构

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2月8日晚间,吉利德科学就瑞德西韦(Remdesivir)相关话题进行了相关回复,声明表示,吉利德已与中国卫生部门达成了协议,支持对2019-nCoV感染者开展两项临床试验,以确定瑞德西韦(Remdesivir)作为冠状病毒潜在治疗手段的安全性和有效性。

此外,声明还强调,吉利德无偿提供研究所需的药物,并为研究的设计和开展提供支持。

《浪潮之巅》的作者吴军博士毫不掩饰对这家公司的欣赏。他评价吉利德是一家“纯粹靠技术吃饭的公司”,同时还提到,“每一年吉利德都要做很多慈善,去年就给20万名艾滋病患者免费提供11年的用药”。

吉利德科学公司,1987年6月22日注册成立,是一家以研究为基础,从事药品的开发和销售的生物制药公司。吉利德公司的主要重点领域包括人类免疫缺陷病毒(HIV)/艾滋病,肝脏疾病,如乙型肝炎和丙型肝炎和心血管/代谢和呼吸条件。

2020年2月5日,吉利德科学(GILD.US)Q4净利润同比暴增近900倍。财报显示,第四季度,吉利德科学营收同比增1.7%至59亿美元,去年同期为58亿美元。四季度归属公司的净利润同比暴增近900倍至27亿美元,去年同期净利润为300万美元。公司称增长主要是由于实体内部无形资产转移到不同税收辖区的净税收优惠效应,以及权益证券净收益的增加。

吉利德科学如此高频率地致力于全球慈善,背后的底气何在?

下面我们来看一看吉利德科学的一些让人惊叹的财务数据:

1,吉利德科学,近14年平均扣非ROE(扣除非经常性损益后的净资产收益率)高达50.8%!

恒瑞医药的这一财务指标为20.58%(顺便提一句,恒瑞医药部分财务指标存在一定风险)。

2,吉利德科学,当前市净率、动态市销率处于历史较低水平,动态市盈率处于相对高位。

1,近14年平均收入增速高达22.5%,2015年开始出现明显下滑。

2,长期毛利率平均高达80%!也就是说比LV路易威登的母公司LVMH毛利率还高。

3,长期资产负债率稳定,不算太高。

4,投资者需要额外关注的是研发占比。近14年平均研发占比为16.7%,已经属于较高水平,但吉利德2019年研发占收入比居然能够突然飙升至40.5%!有人认为这是机会,因为这凸显了公司管理层的上进心:以倾其所有的气势开拓新疆界。我们认为,不排除这是机会的可能性,但也应该承认一个常识:生物制药的研发投入,其后续转化为收入和利润的效果具有较大的不确定性。也就是说,很难判断如此巨大的研发投入,其中究竟有多少是有效投入,有多少会打水漂(这一点非常值得投资者进行深入剖析)。

自由

1,自由现金流长期良好,近年有快速进一步好转倾向。

2,筹资现金流长期为负,公司几乎完全不依赖外部融资,而主要靠内生性资金进行扩张。

总体上,吉利德科学长期盈利能力非常之强劲且稳定、现金流状况良好、近些年收入增速明显放缓是一个值得关注的风险点、2019年40.5%这一惊为天人的研发占比是另一个风险点。

吉利德如此激进的管理风格,颇似一家创业公司,这不禁让人想起了乔布斯时代的苹果公司

有很多人说吉利德科学就是制药界的苹果,您怎么认为?

$吉利德科学(GILD)$ $苹果(AAPL)$ $鱼跃医疗(SZ002223)$

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终于对杰列德下手了

2020-02-10 21:33

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