为什么下修会是利好呢
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价值投机,理性乐观。大家好,我是专注低风险高弹性可转债的兔子,这里是兔子星球的第1196篇原创文章。
▎市场回顾
今日A股两大指数高开高走双双收涨,实现了甲辰龙年第一个交易日的“开门红”。上证指数+1.56%,顺利收复2900点失地;深证成指+0.93%。两市个股涨跌家数4258:1037,成交额9572亿元。
可转债等权指数上涨0.89%,转债涨跌只数396:151,成交额390.98亿元。价格中位数109.968元,溢价率中位数60.59%。
虽然股市连续4个交易日大涨,可转债也接连反弹了2个交易日,但从量能上看仍略显不足。不过,今日的上涨更多来自市场合力,虽然账户尚未得到完全修复,但是投资者的信心却在不断的恢复之中。
▎密集下修
节前最后一个交易日盘后,有四家公司公告将召开股东大会,审议自家转债转股价向下修正事宜,释放出积极信号。它们分别是:世运转债、天阳转债、德尔转债、思创转债。
世运转债:现价115.992元,提议下修之前113.468元,今日上涨了2.22%。当前转股价值78.74元,溢价率47.31%。股东大会定于3月5日召开,此次下修的目标大概率是想尽快促成转债强赎。
天阳转债:现价112.396元,提议下修之前108.400元,今日上涨了3.69%。当前转股价值75.34元,溢价率49.19%。天阳转债进入转股期不久,此次下修有大股东拉高转债价格减持的可能,股东大会定于2月26日召开。
德尔转债:现价113.820元,提议下修之前113.000元,今日上涨了0.73%。当前转股价值67.29元,溢价率69.14%,股东大会定于2月28日召开。德尔转债今年7月18日到期,上次下修未到底对转债价格提升并未起到关键性作用,此次下修也许将是它最后的机会。
思创转债:现价89.339元,提议下修之前86.800元,今日上涨了2.93%。当前转股价值51.56元,溢价率73.29%,股东大会定于2月27日召开。思创转债也是第二次提议下修,上次一修到底,这一次应该也不会让人失望。
今日盘后,有22只转债达到了下修标准,而其中,有多达7家公司的转债已经发布了拟下修公告。它们分别是:大叶转债、联诚转债、海顺转债、万顺转2、卡倍转02、漱玉转债和泰林转债。
大叶转债:现价105.015元,转股价值46.13元,溢价率127.67%,股东大会定于3月6日召开。
联诚转债:现价113.500元,转股价值55.62元,溢价率104.07%,股东大会定于3月6日召开。
海顺转债:现价106.100元,转股价值58.73元,溢价率80.65%,股东大会定于3月6日召开。
万顺转2:现价104.001元,转股价值66.27元,溢价率56.94%,股东大会定于3月6日召开。
卡倍转02:现价127.440元,转股价值74.50元,溢价率71.07%,股东大会定于3月6日召开。
漱玉转债:现价107.702元,转股价值63.19元,溢价率70.45%,股东大会定于3月6日召开。
泰林转债:现价115.400元,转股价值56.52元,溢价率104.17%,股东大会定于3月11日召开。
这7只转债中,除了卡倍转02之外,都是120元甚至是110元以下转债,有转股价值较低、溢价率较高的共性。公司趁着股价低位下修转股价,等待市场回暖股价提升,转债转股价值将更快满足强赎条件。
而$卡倍转02(SZ123238)$ 的情况比较特殊,它于今年2月1日上市,到今天才刚刚7个交易日,距离大股东所持份额参与流通还有五个多月时间。
之前兔子说过大股东提议下修的几个目的:避免回售、高价减持、促成强赎。现在看来,这几个目的在卡倍转02身上都不适用。
我们回顾一下$卡倍亿(SZ300863)$ 发行的第一代$卡倍转债(SZ123134)$ :2022年1月18日上市,同年2月23日董事会提议下修,3月10日成功下修。
此后配合着公司业绩等利好,卡倍转债价格一路飙升,5月17日创下502.000元的历史最高价。而此时,距离转股日(2022年7月1日)尚有一个半月的时间。
虽然在这一个半月内,卡倍转债的价格由500+震荡回落至370元,并且随着大股东的大量减持价格一路下跌至250元左右,但对于建仓成本仅100元的大股东来说,仍然是赚得盆满钵满。这样的操作合规合法无可指摘。
所以,兔子不禁猜想:卡倍转02是否会复制第一代卡倍转债的历史呢?估计市场上有此预期的投资者也不少,明日卡倍转02的涨幅或将超越其它6只转债。
明日盘后,新星转债、明电转债、明电转02、百畅转债、豪能转债、上声转债、盟升转债也将满足下修条件,董事会是否选择下修,我们拭目以待吧。
▎转债简讯
锋工转债:发行规模6.20亿元,将于2月22日(周四)上市。
奇正转债:下修到底,下修前转股价22.87元,下修后20.09元,新的转股价将于明日起正式生效。
好客转债,中宠转2,星帅转2,彤程转债,江山转债,科蓝转债,润禾转债,新化转债,新乳转债,中能转债,豪鹏转债,斯莱转债:不下修。
▎转债赎回
岩土转债:即将到期赎回。最后交易日3月12日,最后转股日3月15日,赎回价108.000元(含税)。当前价格107.631元,转股价值76.52元,溢价率40.67%,建议持有者直接卖出。
转债强赎倒计时:合力转债(1天)、金诚转债(5天)、福能转债(5天)、大秦转债(6天)、招路转债(10天)。
免责声明:文中涉及标的与代码均不构成投资推荐。市场数据实时变化,投资需要综合判断,做自己投资安全的第一责任人。
为什么下修会是利好呢