$特变电工(SH600089)$$通威股份(SH600438)$ 三大业务包括输变电业务、新能源业务及能源业务!1.公司输变电业务主要包括变压器、电线电缆及其他输变电成套工程.2.新能源业务主要包括多晶硅、逆变器的生产与销售。3.能源业务主要煤炭,电力!
2020半年报变压器营业利润9.4亿,电线电缆3.2亿,输变电成套工程3.1亿,电费5.7亿,煤炭8.5亿,新能源4.1亿,其他3亿!总营业利润37亿,半年报净利润9.2亿!
估值对应模型折算:煤炭电力平均10倍pe,变压器30倍pe,电线和输变电给20倍pe,新能源给参照通威给50倍pe!其估值就一目了然了!
综合上市公司对比:煤炭80亿+电力50亿+变压器200亿+电线输变电成套50亿+其他估算30亿,子公司新能源亏损,预估年利润3亿,按50倍PE.150亿,港股上市市值折算人民币156亿,以2020.2.21收盘价为准!(总体给的估值比较中等偏高)
总结:对应市值在560亿左右!总股本37.14亿对应股价15.07!个人观点,仅供参考!