2023-05-02 19:31
我好人做到底,为何美的的利息收入远远高于海尔,首先,美的的货币资产远远被你低估了,但是你没怎么低估海尔的,海尔的货币资产远少于美的。第二,海尔的货币资金大量存到财务公司,只拿了很低的利息,然后财务公司用海尔的钱赚了利息差价后,一半多被海尔集团撺取,另外不到一半还在上市公司,但是是以长期股权投资的投资收益体现在报表里的,并非是以利息收入体现。这个操作类似于茅台的财务公司,但是海尔集团比茅台酒厂更黑,财务公司大股东占比更高。
三巨头一季度收入格力354亿,海尔650亿,美的963亿,海尔的营收几乎是格力的两倍,但是其利润却与格力持平,海尔22年年报毛利率高达31%,于是仔细查了下三家的四费情况,海尔一季度四费高达140亿,远远超出格力、美的的四费占比。22年末货币现金格力1574亿(含受限资金479亿)、海尔541亿、美的552亿,对应一季度利息收入13亿、0.5亿、15亿,同样是五百多亿,美的的利息收入是海尔的30倍,美的的钱真值钱!
当前三家每股收益0.73元、0.43元、1.18元,尽管前段时间格力、海尔股价均有大幅上涨,海尔有下跌,但是海尔股价仍然估值最高。对比三家22年报和23一季报,格力虽然出海不顺、空调业务增长低、分红减少;但是利润率,净资产收益率仍然较高,将继续持有。
我好人做到底,为何美的的利息收入远远高于海尔,首先,美的的货币资产远远被你低估了,但是你没怎么低估海尔的,海尔的货币资产远少于美的。第二,海尔的货币资金大量存到财务公司,只拿了很低的利息,然后财务公司用海尔的钱赚了利息差价后,一半多被海尔集团撺取,另外不到一半还在上市公司,但是是以长期股权投资的投资收益体现在报表里的,并非是以利息收入体现。这个操作类似于茅台的财务公司,但是海尔集团比茅台酒厂更黑,财务公司大股东占比更高。
格力成本控制厉害
海尔的品牌成立也近40年了,无论是产品还是品牌早就享誉全球了
货币仅包含这些,另外美的有很多其他金融资产,如债券等没有统计进来$美的集团(SZ000333)$
感谢分享
继续持有
感谢你的分析!