$众安集团(00672)$ 中期业绩简评：
1、上半年实现归母净利润1.96亿，好于预期，不爆雷利润还增长的民营地产股确实凤毛麟角；上半年结转项目不多，房产结算36亿，主要为杭州富阳顺源府19.4亿、绍兴古越郡府7.3亿以及其它一些小盘和尾盘；原来预计上半年没啥净利润，但由于联营合营项目贡献了1亿左右利润，比如杭州与绿地合作的小股项目宸翰里结转了，使得上半年净利润看起来不错；
2、下半年开始进入交付结转高峰，杭州未来科技城的蒲荷云邸约35亿，富阳瑞源邸约20亿，台州的大盘未来社区约30亿，温州顺源里约20亿等将近十个楼盘将在年底前交付结算，下半年结转收入保守预计大于100亿元，是上半年3倍以上，全年利润高于当前市值是大概率事件；明星项目IOC A2是否今年结算存在不确定性，这个项目毛利很高，也可能会放到明年结算。
3、有息负债131亿，较去年年底减少了16亿；主要因为上半年没拿到地还了不少贷款：一般的地出于审慎考虑没有拿，杭州市区的热门地块需要摇号运气不佳没拿到；平均借贷利率5.09%，较去年中期下降了40个点，未来顺着利率下降以及负债率继续下行，有望在年底降到5%以下，这点倒是比较优秀的；
4、现金长期维持在60亿左右水平（因为报表时点630，当天杭州有集中土拍动用了10亿+保证金去拿地，看起来现金比去年底少了10亿），还是一如即往的稳健，考虑市值新低而今年收入和利润规模新高，关注中报后的回购操作。
$保利置业集团(00119)$ $碧桂园服务(06098)$#地产股投资攻略#@珠海股怪 @悠着点吧