2020-09-17 15:21
哈药集团接手以后会不会私有化还是继续选择再美股上市呀
2018-2019年2月,哈药集团多次购入GNC发行的优先股,以大约3亿美元的价格取得了GNC的40.1%股权,成为GNC的单一最大股东;同时,GNC和哈药集团在香港设立了一家合资企业(其中哈药集团占65%股权),负责在中国经销GNC的保健产品;
由于近些年经营不善,GNC出现大幅度亏损,2020年的新冠疫情更使得其雪上加霜,目前对外负债接近9亿美元(其中约1.6亿美元为无担保债务)。
GNC在2020年6月23日申请Chapter 11破产保护,并终止在纽约证券交易所上市。申请破产保护后,GNC的目标是出售或重组。
2020年8月,哈药集团同意作为GNC的假马投标人(StalkingHorse Bidder),设定GNC资产出售的最低价格为7.6亿美元并承担一定债务;作为条件,如果GNC资产被别的投标人高价买走,则哈药集团将获得1520万美元的终止费和300万美元的开支补偿。破产法院法官Karen Owens随后批准了该假马协议安排。
2020年9月初,无担保债权人向破产法院提议反对GNC出售给哈药集团,他们认为GNC和哈药集团秘密操纵协议使得哈药成为唯一买受人。法官将在9月17日审议反对意见。
2020年9月10日,美国某参议员提议对哈药并购GNC进行全面的国家安全审查,其担忧并购后美国用户的信息将被分享给中国政府,并因此致信给了财务部长Mnuchin。
2020年9月14日,由于没有其他投标竞买人,GNC决定终止破产拍卖程序,转而推进将GNC资产出售给哈药集团(破产法院将在9月17日决定是否批准该交易)。GNC管理层公开表明了对哈药集团的信任,并说明CFIUS在2018年哈药集团收购GNC 40%股份时候已经进行了安全审查且没有反对意见。
从上述时间脉络看,9月17日将是一个关键节点,破产法院将决定是否批准GNC出售给哈药集团的协议安排。之后可能还将面对CFIUS审查事宜,在目前中美关系异常紧张的情形下,也不能完全排除CFIUS干涉交易的可能性。