捡烟蒂的老韭菜 的讨论

8亿净利润，分红5个亿，B股市值涨到120亿港币。差不多就是现在股价翻倍，3~5年实现。

这个不好说，公司前5大客户每年的销售额都差不多，但5大客户名字基本上每年都不一样。
张裕把酒卖给经销商，经销商打款，张裕就确认收入了，现金也回到张裕账上，但酒水是否被消费，这个太不确定了。
张裕现在有近5000家经销商，太能压货了。

2011年应该没水份，当年营业收入60亿，但当年销售商品和提供劳务收到的现金有80亿，虽然考虑到增值税，收现要比营业收入高是正常，但当年是高出了20亿，所以我个人观点不但11年业绩没有水分，而且当年是留存了部分业绩来平滑后面几年的业绩。

期望太高了，如果没有多大增长空间，考虑B股流动性差，股息率一般要求在5%以上。
分红率完全可以要求高一点。

120亿港元市值的话都用不着戴维斯双击了，单击就搞定了，只需要市盈率上涨或者每股收益上涨，其中一个条件发力就可以了。我比你更乐观，我觉得回到120亿港元市值3年内就能到了。