| 发布于: | 雪球 | 回复：5 | 喜欢：0 |
emm有几个点供探讨哈～
1.我理解寿仙谷（比音勒芬等）应该不属于奢侈品范畴，而属于高端大众消费品。23年爱马仕 LV继续保持高增（奢侈品对应富人），而dior gucci中国区出现下滑（入门级奢侈品或高端大众消费品），如果是真正的奢侈品可能受到的影响很小，所以这里由于是高端大众消费品，所以受到消费降级冲击较大。当然1只是厘清概念，并不太重要，重要的是2
2.即便站在10年纬度，中国重回消费升级。为什么看好寿仙谷能持续增长呢？就因为消费升级这一条大逻辑完全不够。寿仙谷要成长需要新客开拓，省外没有消费习惯可能开拓困难，而只做省内又可能有明显天花板。我最重要的问题是，寿仙谷的成长驱动究竟在哪里？只依赖在消费升级下的提价嘛？提价又会阻挡新客流入，做好这个平衡可能很难。
东阿为什么早年能持续提价？我理解早就完成了全国化扩张，同时一家独大，品牌即品类，品类即品牌，获客过程基本结束，提价就行。而寿仙谷要面临的困难是更多的，①全国化获客；②众多中药品类竞品，凭什么是灵芝（阿胶很早就比较出名了，属于在中药中早已脱颖而出，离不开东阿的打造），而现在的品类竞品人参燕窝铁皮石斛等等还是很多的；
所以对寿仙谷的成长，我持有一定疑问，供探讨哈～
你说的可选必选问题确实存在，同时里面有个时间周期的问题。站在这两年，你可以说受周期影响了，可选又贵，导致波动性，但这个视角过于短期。站在更长的周期内，除非假设经济永远不行，否则似乎所有奢侈品都反而不具备投资逻辑了。假如你五年前便买入，未来还要在拿很久，会因为今年经济不好而不构成当年的买入理由吗。当然了，必需度不够，确实是其一个缺点。但这块要考虑的点很多，除了必需度或者说粘性这个标准之外，还有产品使用频次、生意资产轻重、产品赚钱难易、产品功效范围与潜在的覆盖人群，人均消费金额大小，长期安全性，产品保质期、功效性与精神消费程度、供给难度、毛利率等等等等，是个体系的标准，不能只看一个小点，负责容易抓不住主要矛盾。另外，你说的销售地区的问题，还有家族化的问题，都不是商业模式的层面，属于要单独的考量的话题。