翔港转债低溢价,规模小,正股涨停后转债爆发涨停,只可惜我以8元之差与翔港失之交臂,今天收盘已经溢价20多了。公司准备提前赎回,后续会杀溢价,还没有去就不要去了。
第一阶段:杀溢价
顾名思义,可转债的债性区间(120元以下)主要表现出债性,抗跌抗涨,波动较小。在正股上涨过程中溢价逐渐降低,最后完全无溢价并脱离债性区间。
第二阶段:股债联动
进入第二阶段以后,股债同步涨跌,联动性强,可转债表现出股性。可转债可以t+0,因此买债优于买股,日内可以获利了结,可以寻找倒挂(负溢价)机会转股套利,也可以埋伏等待第三阶段。转股的人越多,第三阶段的拉升就越疯狂。
第三阶段:转债爆发
第三阶段的正股涨停是重头戏,也是可转债的爆发节点。此时转债涨幅超过正股,溢价再次升高,转债表现出投机性。第三阶段可能一波流,也可能反复,翔港转债上周四已经炒过一次,这周启动前溢价已经抹平,于是再次拉升。
第四阶段:强赎
当股价高于转股价格30%且持续30天以后,可转债会触发强赎条款,公司可以选择强赎,如果到期前不转股就会产生较大幅度亏损,此时投机性被抑制,大量持债者会在到期日前转股。
要注意的是:强赎是公司的权利而非义务,公司可以选择不行权;又或者股价在条款触发之前就已回落到触发价以下,第四阶段就不会出现。
同时应注意:第三阶段和第四阶段有可能重合,由于投机情绪高涨,债价有可能脱离正股反复冲高,但是越接近到期日,杀溢价的风险也会越高。
目前
符合杂鱼战法的可转债只有16只,其中处于热点的品种只有2只。
大部分可转债连第一阶段都过不了
奇货可居,因奇而少,因少而奇