只能等啊,等预期差吧,价格真如期货那样下跌,股价估计要等下个周期了,如果期货价格被证伪,那就
只能等啊,等预期差吧,价格真如期货那样下跌,股价估计要等下个周期了,如果期货价格被证伪,那就
猪价涨了,股价不涨这是正常现象。就好像中远海控21年利润这么变态,依然挡不住股价下行。猪价涨了,牧原盈利了,作为一个价值投资者,我们要考虑的是猪价涨了对牧原整个基本面的影响有多大?如果它涨了一个季度,跌两年,这没有意义,因为企业没有赚钱,那你怎么指望股价能正向波动?如果它涨了两年,跌一年,然后赚的利润远超预期,那市场肯定会有正向反应。然后就是企业用赚的钱来干什么?如果是扩产是最理想的,用来分红也不错,如果是投资理财就很一般,如果被大股东侵占那就很坏了。所以猪价涨了只是第一层思维,我们还要继续第二层思考。猪价涨了,但它能持续多久?能涨多高?企业盈利后会用来扩产还是还债?从目前市场的反应来看,整个市场的共识其实并不明朗,作为投资者而已,我们必须谨慎对待。
但是牧原的股价现在到底有没有低估?我觉得是肯定的。周期股的估值,我们不妨用五年均值来估算。2017年到2021年,总共出栏生猪8687.9万头,总共盈利433.54亿,头均盈利达到将近500元。我们给他打个八折按头均盈利400元计算,2022年预计出栏5500万头,那么忽略猪价波动的话,他的正常盈利就有220亿。当然今年上半年进入周期底部,大概率达不到这个利润,但是不妨我们假设。220亿利润对应3000亿市值,市盈率不到14%,这对于一家高成长的企业来说是明显被低估的。另外五年增速中指超过100%,今年放缓到33%左右,2023年周期回归,我们保守预估30%增速,出栏为7150万头,保守估计盈利286亿。忽略牛熊,牧原如果给到15倍市盈率的话,估值应该在4300亿左右,乐观点给到20倍估值那就是5720亿市值。以上都是个人偏保守估值,仅做商讨
应该是跟随通胀上涨,要控cpi,就得压猪肉,毕竟其他东西控制不了,定价权不在这
现在市场看到牧原的是周期性,没看到牧原的成长性
能繁母猪数据依旧超标的压制,猪价的上涨违背国家意志的
感觉非常有逻辑,从常理来说,一个行业才从巨亏中出来,然后马上就恢复产能,特别是生猪这个集中度并不高的行业,我觉得可能性并不大
我心态崩了,被发哥狙击的每一天
都在这个煎熬中
它也大幅落后温氏股份吧
哈哈哈~懂的人自然懂~