2018年，受房地产行业下行承压影响，加之年内环保压力未减，原材料价格的不稳定，内外环境复杂，大多数供应链企业面临了增长乏力、增速放缓的形势。而开发商对供应商产品的质量、服务体系、企业管理等提出的更高要求，使品质过硬、服务体系完善的优质企业获得了更大的市场占有率。
伴随着住宅全装、精装市场的发展以及基础设施建设的持续投入，竞争力强的供应商仍大有可为。供应链上市公司作为管理规范、财务透明的一类供应商典型代表，通过梳理各家2018年报的营业收入和净利润数据，可以初步了解供应链企业的综合实力和营运质量，并能及时洞察细分行业的发展形势。
从2018年房地产供应链上市公司营收来看，超过1000亿元的供应链企业有8家，超过2000亿元有3家。宝钢股份（600019.SH）、美的集团（000333.SZ）和格力电器（000651.SZ）分别以3053.05亿元、2618.20亿元和2000.24亿元荣登供应链营收前三位，TOP3供应链上市公司营收共计7670.49亿元，占TOP100供应链上市公司营收总额的34.08%。
宝钢股份以3052.05亿元夺“营收王”
据榜单数据，2018年宝钢股份（600019.SH）营收率先突破3000亿元，登顶成为供应链上市公司营收之王，传统基础建材的营收能力可见一斑。TOP2-5名分别为美的集团（000333.SZ）、格力电器（000651.SZ）、青岛海尔（600690.SH）和上海建工（600170.SH），营业收入均超1500亿元。
在营收增长方面，营业收入TOP10供应链企业的平均增速为21.81%，高于TOP100供应链企业15.84%的平均增速，头部供应链企业底子厚后劲也足。其中，格力电器（000651.SZ）、海螺水泥（600585.SH）和金隅集团（601992.SH）分别以33.33%、70.50%和30.53%的同比增长引人关注。
九成供应链上市公司营收依然有增长
供应链上市公司营业收入TOP100强中，九成供应链企业的营收依然在上涨，涨幅超50%的共5家，20%-50%的共27家，20%以下的共58家，一成供应链企业营收下滑。其中，水泥、防水材料、定制家居、装配式施工行业营收增长较快，玻璃、电梯、电线电缆、充电桩工程行业营收下滑明显。
据榜单数据，帝欧家居（002798.SZ）、海螺水泥（600585.SH）和海达股份（300320.SZ）分别以706.74%、70.50%和64.86%的同比增长位列供应链企业营收增速前三位，其中帝欧家居（002798.SZ）在2018年和欧神诺完成重组，使其营收大幅增长，稳居营收增速第一；弘高创意（002504.SZ）、远大中国（02789.HK）和许继电气（000400.SZ）分别以-18.46%、-18.86%和-20.45%的同比增长成为供应链企业营收增速末三位。
玻璃行业营收平均增速7.06% 表现平淡
2018年供应链·玻璃行业上市公司营业收入合计456.35亿元，占TOP100供应链上市公司营收总额的2.03%；玻璃行业营收增长情况不尽如人意，平均增速为7.06%，远低于TOP100供应链企业15.84%的平均增速。其中，信义玻璃（000333.SZ）以140.32亿位列玻璃行业营收第一，耀皮玻璃（600819.SH）以17.84%的涨幅成为玻璃行业营收增速第一。
家电行业营收7030.16亿 占供应链总额31.32%
2018年供应链·家电行业上市公司营业收入合计7030.16亿元，占TOP100供应链上市公司营收总额的31.24%；家电上市公司多为体量较大的企业，平均增速为14.48%，略低于TOP100供应链企业15.84%的平均增速。其中，美的集团（000333.SZ）以2618.20亿位列家电行业营收第一，浙江美大（002677.SZ）以36.55%的涨幅成为家电行业营收增速第一。
防水材料营收增长动力强劲 平均增速48.49%
2018年供应链·防水材料上市公司营业收入合计177.62亿元，占TOP100供应链上市公司营收总额的0.79%；防水材料行业营收增长动力强劲，平均增速达48.49%，远高于TOP100供应链企业15.84%的平均增速。其中，东方雨虹（002271.SZ）以140.46亿位列防水材料行业营收第一，凯伦股份（300715.SZ）以57.11%的涨幅成为行业营收增速第一。
定制家居营收均保持增长 平均增速16.92%
2018年供应链·定制家居上市公司营业收入合计408.51亿元，占TOP100供应链上市公司营收总额的1.82%；且定制家居营收均有增长，平均增速为16.92%，略高于TOP100供应链企业15.84%的平均增速。其中，欧派家居（603833.SH）以115.09亿位列定制家居行业营收第一，皮阿诺（002853.SZ）以34.38%的涨幅成为定制家居营收增速第一。
随着人们生活水平的提高，观念变化的新一代逐渐成为主要消费群体，定制家居行业近几年得到了蓬勃发展。作为地产后周期行业，定制家居与房地产行业具有较明显的相关性。受益于全装、精装市场的发展，家居企业顺应精装趋势，加快工程渠道业务布局；此外，国内二手房和翻新房市场需求较大，未来有望为定制家居提供广阔增长空间。
从2018年房地产供应链上市公司归母净利润来看，超过50亿元的供应链企业有5家，超过100亿元有4家。海螺水泥（600585.SH）、格力电器（000651.SZ）和宝钢股份（600019.SH）分别以298.14亿元、262.03亿元和215.65亿元荣登供应链归母净利润前三位，TOP3供应链上市公司归母净利润共计775.82亿元，占TOP100供应链上市公司营收总额的45.25%。
海螺水泥日赚8168.21万成“利润王”
据榜单数据，2018年海螺水泥（600585.SH）归母净利润入账298.14亿元，相当于每日赚8168.21万元，成为净利润之王，也即赚钱最多的供应链企业。TOP2-4名分别为格力电器（000651.SZ）、宝钢股份（600019.SH）和美的集团（000333.SZ），归母净利润均超200亿元。
在归母净利润增长方面，归母净利润TOP10供应链企业的平均增速为25.29%，远高于TOP100供应链企业13.92%的平均增速。其中，水泥龙头企业海螺更是以88.04%的涨幅领跑头部供应链企业，放到造富能力一流的地产行业丝毫不落下风。谁能想到，被列为产能过剩的水泥行业2018年活得挺好。
超三成供应链上市公司净利润下滑
供应链上市公司归母净利润TOP100强中，近七成供应链企业的净利润依然在上涨，涨幅超50%的共12家，20%-50%的共23家，20%以下的共34家，超三成供应链企业净利润下滑。其中，水泥、定制家居、幕墙及门窗工程、厨房电器行业净利润增长较快，玻璃、电梯、电线电缆行业净利润下滑明显。
据榜单数据，帝欧家居（002798.SZ）、冀东水泥（000401.SZ）和精工钢构（600496.SH）分别以592.73%、194.25%和193.55%的同比增长位列供应链企业净利润增速前三位，其中帝欧家居（002798.SZ）在2018年和欧神诺完成重组，使其净利润大幅增长，稳居净利润增速第一；金溢科技（002869.SZ）、安泽电工（831945.OC）和康力电梯（002367.SZ）分别以-75.28%、-76.92%和-95.09的同比增长成为供应链企业净利润增速末三位。
玻璃行业净利润增长分化明显 平均增速9.68%
2018年供应链·玻璃行业上市公司归母净利润合计56.72亿元，占TOP100供应链上市公司营收总额的3.31%；玻璃行业净利润平均增速为9.68%，低于TOP100供应链企业13.92%的平均增速，行业增长数据出现明显分化。其中，信义玻璃（000333.SZ）以37.12亿位列行业净利润第一，耀皮玻璃（600819.SH）以89.58%的涨幅成为行业净利润增速第一。
家电行业归母净利润582.69亿 占供应链总额33.99%
2018年供应链·家电行业上市公司归母净利润合计582.69亿元，占TOP100供应链上市公司营收总额的33.99%；家电上市公司净利润增速有所减缓，平均增速为10.74%，低于TOP100供应链企业13.92%的平均增速。其中，格力电器（000651.SZ）以262.03亿位列家电行业净利润第一，华帝股份（002035.SZ）以32.75%的涨幅成为家电行业净利润增速第一。
防水材料净利润增长略有分化 平均增速17.00%
2018年供应链·防水材料上市公司营业收入合计17.58亿元，占TOP100供应链上市公司营收总额的1.03%；防水材料行业净利润增长数据略有分化，平均增速位17.00%，高于TOP100供应链企业15.84%的平均增速。其中，东方雨虹（002271.SZ）以15.08亿位列防水材料行业营收第一，凯伦股份（300715.SZ）以44.44%的涨幅成为行业营收增速第一。
定制家居净利润增速20.05% 营运质量良好
2018年供应链·定制家居上市公司归母净利润合计48.71亿元，占TOP100供应链上市公司归母净利润总额的2.84%；且定制家居归母净利润均有增长，平均增速为20.05%，远高于TOP100供应链企业13.92%的平均增速。其中，欧派家居（603833.SH）以15.72亿元位列定制家居行业归母净利润第一，皮阿诺（002853.SZ）以37.86%的涨幅成为定制家居净利润增速第一。
未来，随着房企对成本控制越来越重视，有发展质量的稳健成为主题，使其更加依赖于高效完善的供应链体系。房地产全装、精装市场发展带动房内产品采购、维护、更换需求增多，房企对于获取优质供应商、升级供应链配套更为迫切。对于供应链企业来讲，谁能有过硬的产品质量、完善的服务体系和规范的管理模式，谁就能在竞争激烈的市场中抢抓机遇。
统计数据说明：
1.来源：截至2019年4月30日供应链上市公司公布的年报；
2.时间：2018年1月1日-2018年12月31日；
3.范围：2019年“500强首选供应商品牌测评报告”涉及的企业；
4.结果：因统一保留小数点后两位，数据按照“四舍五入”略有调整。
文|优采大数据研究院
研究专员刘少虎