原创 david 胡 七周期研究爱好者 2024-05-01 00:11 上海
4月即将过去，需要对4月做个小结了：
1，研究工作与交易定位
研究需要穷尽非常多的可能性，要做到全能全知，这几乎是不太可能的，或者对于我而言，基本上不太可能了。
自研究周期以来，通过与几位研究员发生近距离的接触与交流后，才感知到研究是在穷尽，是在探索。就目前来看，研究员的工作强度太大，而且在这里不是对研究员的工作有意见，研究员只是去发现交易的线索，就跟做sale一样，发现一条销售线索，但是到最后的成交获得收益，还有十万八千里。
自从与就某私募研究员持续性交流后，也快将近1年了，研究员的工作强度非常高，而且需要不断的挖掘新行业，新热点，还需要就新热点的来龙去脉，写成非常逻辑严密的报告。这是非常正规的科班训练。
而交易而言，在与专业的交易选手交流也快1年了，就交易的方法论，数据回撤等，也是功底远远的不如专业交易朋友。
但是从弱者投资体系以及3p交易手法的原理找到后，再加上自己的周期研究预计周期三兄弟量化工具，如同在周期的丛林中，找到了北斗七星进行时空定位，用弱者投资体系进行物化定位。
这就是需要在2024年用实际交易曲线来进行检验的。
交易的魅力在于，门槛低，但是越是门槛低的活，要跑出来的时间特别慢，尤其是在交易的迷宫里面。
2024年的flag就是，后续回撤要控制在5%，以及把总收益做到50%。
按照黄金五叉模型与周期三兄弟的指针，2024年还是会存在这样的机会。
2，收获与发现
【抱拙居士】的发现，抱拙居士的文章可能会被人认为是狂士，但是我从他的文章中去掉浮华的部分后，他的思路跟我的思路惊人的一致。
（1）关键性机会的总结
（2）估值位置的时点把握
自从以库存周期与朱格拉周期视角来看问题后，对于关键性机会的把握就需要从主动性试错，变成被动性等待，如何确保自己的模型有先验性，如何确保自己的5年2次的翻倍机会不会扑空。就需要从前辈们的经验中去寻找。这就是贝叶斯概率公式的应用了，就是你找到的证据越多，或者信息越多，那么这条路就不是你在第一个走。
因为投资性选手，往往不像研究员，研究员会把自己的想法写成投资线索，但是交易员就需要有自己的工具或者自己的三板斧，来对投资线索形成应对策略。
近期在于老du的交流中就是总结成三个问题：择股，择时，择仓位。其实还需要补充一个高低判断的工具。
真正关键性的工具，就是择时与价格高低判断工具。
有了沃尔特49年20%的回报在前，有了抱拙居士用自己30年经历总结的机会，至少说明我的黄金五叉模型与周期三兄弟工具有一个比较好的应用的可能性机会。
现在我所需要做的就是你能不能画出每年30-50%的回报线。这就是关键性结果输出。
抱拙居士有个有点，就是对于热点捕捉的能力，可以捕捉热点，可以及时估值高位逃顶。这个能力我是学不会了，也不愿意去搞这个了，取而代之的是微盘股的震荡策略。
3，大a未来的机会越来越少
整个4月还发现了一个细思极恐的事情，就是恒生指数与沪深300从2021年经济好转后，就是持续下跌。沪深300是真正的价值投资，但是持续3-4年的下跌，这就是价值毁灭。如果不能在周期上对这类回撤进行标记，后续的投资依然会有大坑。
价值投资的持续下跌后，就只能去做微盘股的震荡。
微盘股的机会也会越来越渺茫，因为随着a股的去散户化，未来的流动性会越来越集中到沪深300。但是沪深300又是一副价值毁灭的态势，这是很危险的事情。
微盘股是火中取栗，但是也是a股散户韭菜最好的献祭。一旦a股完成去散户化，市场就会很难有这类震荡机会。
4，周期，热点与噪音
从3月份以来，周期热点不断的在切换，在周期研究群里面，猪周期，橡胶周期，面板周期，有色周期，煤炭周期，造纸周期，化工周期，设备周期等基本都翻了一遍了。但是回到策略就是：
买什么标的，什么时候买，什么价位买，持有多长时间，什么时候卖，什么价位卖。
这段时间，看到群里有人欢喜有人愁，因为当前周期没有一致性。
而我要等待的周期机会，就是盈利一致性机会，就是这些上面的周期一起涨，持续时间还长，涨幅还挺大。
在这个大机会面前，当前的这些热点，都是噪音。
人性有很多弱点，主动交易就会有很多弱点，需要转化为被动交易才能抑制这些弱点，或许这就是所谓的纪律，原则性。
我们不要十八班武艺样样精通。
只要程咬金的三板斧，只要周期的三板斧。
择时，择机，择势。
择估值够低之时。
择库存周期拐点之机。
择朱格拉周期之势。
$江西铜业(SH600362)$ $云铝股份(SZ000807)$ $天山铝业(SZ002532)$
david 胡
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