以上2个链接，是最近的思考
即在划定自己的能力圈的范围内，就需要对发现的问题进行归因：
归因是非常重要的规律探索的路径
2023年出现了，铝价横盘波动【18000-19000波动，5%】
2023年出现了，铝业股天山铝业的9元跌到5元的极限价位。
正好今天看到了这篇文章
文章的标题是真好，商品代表的是现实，而股票代表的是预期。
也就是说，股票的波动率是远远的强于商品的波动率。
其次，就是商品与股票失去了波动的一致性。
这就回到了一个很现实的问题了。
商品波动的确定性，与股票波动的确定性，到底哪个才是有把握的确定性。
原来很多人是看着商品玩股票，这下子就出现了这么大的偏差，就需要追根溯源了。
商品的分析路径，大家看到的是采用库存周期来进行分析，但是库存周期分解为中美库存周期，中美库存周期共振，那么就会有商品大牛市，自然也会带来商品股票的一致性，库存周期下行期差不多1年左右的时间，商品与商品股还是同步的。
但是之后就开始出现差异了，这就是2023-2024年。
因为一般的库存周期是3-4年，但是新的库存周期还没有开启，新的中美库存周期还未开启共振。
这样子，就出现了商品与股票的劈叉。
商品代表现实
股票代表预期
至少现在来看，现实偏强，预期偏弱。
但是商品的未来现实是否是股票当前的预期呢，这就是仁者见仁，智者见智的过程。
现实与预期的分歧，或者说根本就不是分歧，商品是现在，预期是未来，预期是估值周期。那么估值周期就提前半年，还是提前一年反应了呢。
这些都不重要，按照周期驱动的第一性原理，那就是需要寻找到与库存周期强相关的交易去做交易，脱离了库存周期这一段交易，就应该舍弃掉。因为连库存周期都无法确定作用的一段时间，个人又将如何去做预测与判断呢。
用反而理论来看，有规律的地方，必然会有不规律的地方，放弃不规律地方得交易，等待规律地方的出现。
当前中美周期处于紊乱区间，现实不弱，预期不强。
参照【周期，估值与人性】来看，周期需要回归，估值也需要回归，人性还是不变，等待预期与现实的一致性机会。
或许这就是关键性的确定击球区。
等待，或许就是最好的周期策略。
