l 我们于2015年9月8日参加了中广核电力在深圳办公室举办的中期业绩反向路演活动，与公司董秘方总及其他领导进行了沟通交流，之后参观了大亚湾核电基地。
我们的观点:
l 全球核电运营第一股。我们认为，中广核电力作为中广核集团旗下未来核电唯一运营平台，其核电运营具有较高的专业性和技术壁垒，公司的在运机组和在建机组都有过半的市占率。未来随着新建机组的陆续投产，业绩有望持续稳健增长。建议投资者密切关注新建机组的建设和投产情况。
l 新建机组进入陆续投运期。2015年上半年，由于部分机组检修致发电利用小时下降，同时有2台新机组投运，全年计划有4台新机组投运。这些新建机组在2016年将进行首次换料大修。
l 红沿河机组利用小时有望改善。公司抓住全国能源结构调整的历史机遇发展核电。为提升公司红沿河机组的利用小时，公司首先维修上进行合理调度安排；其次是争取国家有关部门的优惠政策，提升上网容量；第三，内蒙至山东的特高压计划明年7月建成，有望缓解辽宁的电力供需状况。
l 估值上基本合理。当前3.10港元价格对应2014年PE约为15-16倍(EPS0.21港元)，但2014年12月因IPO有较大的股份摊薄，平均加权股份数目将从2014年底的333亿增加35%至今年底的450亿股，wind一致预期2015年净利润增长10%左右，EPS约0.17港元，对应当前价格PE约为18倍，估值略低一点，但基本上亦处于合理区间范围。 网页链接