$贵联控股(01008)$ 我说一下这个企业，目前确实到了匪夷所思的价格。

首先这个企业目前不存在业务风险，从去年开始公司业务逐步稳定，一年差不多2亿的自由性现金流，受惠于最近人民币升值，下半年的业绩展望乐观。那为什么公司股价杀到现在这么低呢？风险主要来自于公司的大股东。

先说负面：

1.蔡家这几年流年不利，霉运缠身。天利地产重要合作方云南城投，去年爆出严重高层腐败，与天利合作的海南会展项目也牵涉在内，蔡家虽说不至于有牢狱之灾，但也是被调查的对象，估计这也是蔡晓明辞去董事会主席的重要原因。风险隔离吧

2.陈校良这个人，背景很复杂，黑历史很多。最早是做走私的，有案底，后来做地产也是官司缠身。我认为这次人事更换对公司来说是重大利空

再说正面：

1.这么多年，蔡家形象整体正面，只要大股东不换，出千可能性不大

2.长荣的李莉、高管钦松，深度套牢，而且两人都是董事会成员。李莉持仓成本2.4，钦松1.7，其中长荣持股量很大，大概2.4亿股，钦松1500万股。即便扣掉这么多年的分红，他们也是深度套牢。以他们的持股量，根本卖不掉。解套的唯一方法就是持续分红，这也是为什么去年公司清盘式分红的原因。长荣和钦松都是真金白银买的股票，没有出千的动机

股价能杀到现在这个程度，基本可以确定是基金减持造成的。目前来看，基金是奔着短期内清仓去的，而且不计成本的砸盘，公司是否有其他未知的重大利空？我们不得而知。不过可以确定的是，以目前的流动性，公司或者蔡家不出手护盘，股价大概率会进一步下探