$腾讯控股(00700)$ $PROSUS NV SPNSRD(PROSY)$ $招商银行(03968)$
郑重声明：《君莫笑投资记》纯属虚构，如有雷同，纯属巧合。
人物说明：君莫笑，一个虚构人物。
本周美股高位盘整，A股和港股开年后连续下跌，开门绿。
买了20万美国国债。等股票回调后，就把国债变成股票。
西方石油、招行H、周生生都是以前买过的股票，回调了不少了。因此各买4万元，建个底仓。招行的估值和股息率跌到跟四大行差不多了，可能是个机会吧。
腾讯回调了不少，没买腾讯，买了腾讯大股东PROSUS（在阿姆斯特丹交易所上市，代码PRX）。
总体仓位分析：
43%是一级市场股权投资，639万，预计在未来4年内陆续返还完毕。目前看收益率不算高，但也比多年不涨的A股要好一些。而且主要是投资的境外项目，降低了单一货币的风险。
25%是二级市场股权投资，378万，持仓的主要是低估值、高股息、低负债的公用事业股，有些类似债券的属性。
30%是债权或现金等价物，444万，主要是万科美元债230万元、地产活化运营项目高收益债（9%）130万。
15%是债务，220万，两笔房贷，马来的房贷还需要13.5年才能还完。
18%是投资性房产，估值262万，位于吉隆坡核心地段，持有近十年了。受中马关系、疫情以及马币贬值的影响，亏了不少。做了房地产这么多年，所有房地产投资项目都赚了钱，这个是第一个亏损的项目。线性外推和路径依赖害死人啊。
总体来看，一级市场股权投资占比还是太高了，等资金回笼后，拟转投二级股权市场或地产美元债。
当前持仓明细如下：
投资理念：
Ø 低估、分散，低买、高卖。
Ø 追求风险调整收益，具备反脆弱性。
免责声明：
文中观点，不代表任何投资建议。
相关投资，均有大幅亏损的风险。
据此入市，盈利自享，风险自担。
君莫笑 2023年1月12日