Shawn_Li_ 的讨论

平安的风控确实出了巨大的问题。我之前还买过平安保险的，早已清仓了。

我感觉这个基金最大的问题就是底层资产恶化了就割肉，容易卖在底部。
我还是打算直接买平安不动产，华南城或者按照违约价格出售的金地债券，底层资产更透明。
这个基金适合想分散持有少量地产债的朋友。

看了看平安不动产财报，如果不能发债成功，几乎必然需要平安集团注资。平安不动产的资产大头是地产项目的股权和债券，这些项目很多已经停工了，股权债券归零，而且平安不动产在合作地产公司银行贷款时候还提供担保，有可能还有隐形债务。我在想平安投资端这些人都应该滚蛋，亏光出资额不算，还要提供担保，都是保险，老巴买可口可乐，平安买华夏幸福。我在想如果发债不成功，你能100%肯定平安集团会注资救助吗？

据说这个基金跟踪的指数，也不清楚这个指数为啥会频繁变动。还听说这个基金跟踪的这个指数，是基金公司定制的。总之就有点怪，也没搞明白。

嗯，先是判断180亿公司债发行成功的概率，第二是平安集团救助的概率，第三是最坏情况，资产有多少坏账比例，400多亿的净资产够不够亏，债券优先级比股东更高，没有资不抵债，债券等着重组也能回本，只是判断厨房有多少蟑螂太难了，所以第二步最关键。

你说的确实是目前的风险点。平安不动产是平安集团全资控制，和华夏幸福这种联营合营公司不同，平安不动产刚性债务500亿，华夏幸福平安集团都输血了800亿，何况平安不动产。我觉得大概率会输血。