做投资时候肯定要做好各种情景假设之下的业绩敏感性分析。比如分析商品保守价格之下对应公司利润。宏观比较差时候对于公司利润等。在保守分析下风险也较低 那就是一种好配置。这毫无疑问是正确做法。但是这不代表对什么都没观点。如果对商品价格和宏观背景有明确观点，而且把握很大，那自然可以仓位上有所倾向性。这两者并没有冲突。