| 发布于: | 雪球 | 回复：15 | 喜欢：37 |
很多时候归因不一样，或者不一定正确，导致的结果却有可能是殊途同归的。比如过去十来年很多白酒投资者的逻辑是人均白酒摄入量虽然一直在减少，但是大家喝的少了就喝点贵的，得到了很好的投资回报。但我觉得起更重要的因素是高端白酒的比特币属性。有些人套用喝的少了就喝点贵的逻辑用到奶行业，可能最终结果就不一样。
有趣的是，几个拿了打赏的答案，都没说对最重要的这个因素[斜眼] 我补充一点，WTI加入Brent基准，是先从即期市场影响开始的，WTI对欧洲供应量超过100万桶，但是加入基准的不到1/5，初期影响不明显，但是很快大家就发现WTI对欧洲现货原油市场的冲击事实上拉低了整个低硫油的价格，从而主导了欧洲原油价格的波动，然后又从场外衍生品的渠道影响即期和远期Brent，加上你说的提前结算，用离岸价而不是到岸价结算的因素，都构成了二者价差的缩窄
过去30多年，WTI因为品质更好，多数时间都是对Brent溢价的，Brent溢价的现象只是最近不到10年，原因主要是库钦输出瓶颈造成的流动性问题，现在WTI慢慢重新成为主要的定价基准，主要原因还是流动性
袁仁国，这种二级市场流动性是由各级媒体各路持有人互动出来的，也是由本身企业盈利做了支持的，但如果给大家机会买纳斯达克，至少内心不会有这种对白酒本质的抵触，我认为长期看，胜出的还会是圣巴巴拉
袁大师骨灰还热呢，合法我觉得他就不太同意，流动性就更差了，年份酒最贵也就差不多是黄金的单价，但运输交割都无比麻烦
看一下白酒股的价格曲线，只有纳斯达克过去10年能提供这种一直向上的斜率……
我这么讨厌白酒的人，都不得不佩服[苦涩]吃有感比比特币好太多，还合法还流动好，这是给有钱人的一个特权选项。而这些人原始资本获得的路径，大概和白酒的逻辑，是一致的