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回顾香港的几次大底,主要就是两点:中国金融背书、欧美资本逐利。现在的情况是:美国通过政策进行金融压制,欧美资本逐利风险大幅度增加,这是一个新情况,与以前的美国民间资本兴风作浪(亚洲金融危机)、香港回归(英国资本撤离)不属于一个数量级,因此不要以为历史会重演。风险折价估值重新锚定,这是中概互联网(美、港股)必须面对的现实,还需要一定的时间,才能具体判断这个风险折扣是多少。也许你只关注中概股折价,实际上美股的很多高成长性互联网股票都大幅度折价,它们的不确定性不比中概龙头高,折扣不比中概龙头低,比如MTCH,SHOP等
港股无数次谷底时候被认为边缘化了,后面牛市起来又变成中国纳斯达克。这种周期好多次了。底部时候各种利空和担忧其实都是暂时性的。更多应该关注公司自身业务基本面,以及估值。
你的理想的香港纳斯达克是中美蜜月期,没有被技术卡脖子的时代。国家意志里的纳斯达克是真正做技术研发,打破西方技术卡脖子的企业,未来10年不可能有所谓香港纳斯达克,内卷人口地域政治冲突都决定了未来企业红利在于研发,不是吃人口红利的商业模式了。