华能的优势你已经提了,就是现金流好。我们来看看问题,第一就是所有公用事业都面临的,砍价,这几年砍了多少次价,大家都看明白了,国企就是让你赚个辛苦钱,超额利润想也不要想。第二就是大股东的态度,就和北控的不作为一样,这个更荒诞,如果年报真的大额计提,这种恶意侵占小股东利益的大股东,你让市场怎么给高估值?而且未来几年有发展新能源的需求,后面是否还有高分红,是否大量投资,现金流是否有保证,不好说。第三,就是重阳买太多了,多到其他大资金压根不敢进,因为你拉起来,就面临重阳把货砸给你的风险,不要说亏本不可能卖,他完全可以利用资金优势高抛低吸长期区间赚钱。
总的来说,华能是个还不错的股票,现在看着也不贵,可问题是港股都不贵啊,如果追求稳定高股息,港股很多8-10的,如果追求成长性,闭眼买腾讯阿里美团小米。为啥,我前几天看到一个观点,觉得很有道理,因为港股注定大多时候是个边缘市场,流动性是缺失的,所以尽量不要买具有AH的公司,要买就买腾讯阿里这类龙头,A股又没有的,也就是稀缺性。关键时刻有更好的流动性保证,就好比市中心第一梯队学区房,跌的少,涨起来还多,就是因为稀缺。
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