一、为什么要关注银行股
近期需要关注银行股，原因如下：
1. 银行股经过大幅度调整后，2024年1月开始有较大程度的反弹上涨；调整原因，一是大盘整体调整，二是地产风险外溢到银行系统的概率较大，市场对银行较为谨慎。
2. 从银行估值上看，PE-TTM基本都在4~6，对比国际主要银行，对比历史时期估值水平，都处于绝对低估的水平。
3. 巴菲特一直是有银行股布局的，金融是有一席之地的，值得布局的。
二、银行股筛选
1. 资产质量好的：
关注+不良比例低的，低于2%的分别有10位选手；
成都银行 杭州银行 宁波银行 邮储银行 苏州银行 青岛银行 南京银行 常熟银行 厦门银行
2. 表现出较好的增长能力的，近两年收入增长率
齐鲁银行，不良+关注，达到2.8，去掉；
江阴银行也去掉，利润不太好；
其中成都银行、杭州银行、宁波银行的不良+关注都在1.1~1.3，利润含金量最高，处在第一档次；
3. 估值相对合理的；
成都、江苏、杭州 估值4.7，
宁波银行原来估值就高，现在还是算高的。
4. 未来增长潜力预估
从市值上看，成都银行和杭州银行收入200-300亿，市值处于500~700亿区间，相对较小； 宁波银行和江苏银行收入500-700亿，市值1400~1500亿，规模稍大一点；
四家银行都是区域性银行，发展轨迹可以有一定参考价值。 宁波银行发展算是较早吧，2018-2021年都能够保持在15-25%的收入增长率，但是2022年到2023年收入增长率下降到5%左右了，也就是说，增长有点乏力了，规模到一定程度后，增速一定会趋同的，银行业后面可能就是大概3~5%的增速吧。这块也可以参考招商银行。 杭州银行的收入增速特征与宁波银行高度重叠，可以看做是一类；
江苏银行增长更强一些，2023年还能有10%左右的收入增长，利润增速能到20%；不过目前规模已经到达一定程度，后面增长需要向全国性发展，可能会限制多一些。
成都银行的规模最小，增速也还不错，考虑到西部成都的人口和区域发展，后面的增长潜力相对排名是靠前的。当然成都银行的一个问题是目前的利润率太高了，全银行最高的50%，这块未来没啥提升空间了，搞不好后面还会下跌。
三、结论
综合四项因素排名，买入优先级： 成都银行、江苏银行、杭州银行、宁波银行
另外还有一个邮储银行，这个比较特殊，不良资产很少，但目前利润率较低，相对其他大行来说，利润提升可能性较大，在大行里面，是最值得买入的。
$成都银行(SH601838)$ $江苏银行(SH600919)$ $上证指数(SH000001)$
数据来自东财choice