要下修?潜伏这只转债!

又是一个周末过去,可转债新规依然没有公布,何时实施并无准确的消息,但听说很多券商已在调试系统,将沪市转债的价格变动最小单位由0.01元调整为0.001元,由此推断新规公布实施也就在近期了,或许8月1日起实施?

最近接连发生转债价格下修事件,一旦上市公告宣布下修,转债基本上应声暴涨。如鹤21转债7月14晚公告拟下修转股价,次日便从115.73元涨到126元,盘中最高上上涨9.5%。若能在公布下修前潜伏,便可大口吃肉。下一只下修的转债会是谁呢?或许是博杰转债

最近博杰转债不寻常,6月以来频频发生实际控制人减持事件。减持前,实际控制人王兆春、付林、成君合计持有博杰转债274.51万张,占发行总量52.19%,到7月19日仅减持剩下74.34万张,占发行总量14.13%。这些减持,基本上通过大宗交易进行,减持价格在110元左右。7月20日~7月22日,大宗交易数据显示,民生证券深圳深南大道科技园证券营业部席位再次卖出59.93万张博杰转债,卖出席位与此前实际控制人减持席位相同,显然又是实际控制人在减持。

为什么要在价格低位的时候大幅减持呢?可能是为了下修博杰转债转股价。5月30日,博杰股份董事会曾提议下修转股价,此举导致博杰转债次日从116.91元涨到134.738元。但6月17日的股东大会对下修议案表决时,因支持票数未达出席会议有效表决权数的三分之二,下修议案被否决,这也导致博杰转债次日从129.023元跌到117.855元,此后一直在这个价格徘徊,截至本周五收盘,博杰转债收盘价116.016元。

下修议案没通过,主要是因为持有表决权较多的实际控制人王兆春、付林、成君等人没有投票权,导致支持票数只达到62.70%,功亏一篑。而实际人之所以没有投票权,是因为他们持有大量博杰转债,属于利益关联方,按规定要回避投票。

怎样才能让下修议案投票通过呢?一个办法是持有转债的大股东、实际控制人先将转债减持给接盘马甲,从而获得投票权。因大股东、实际控制人股权比例占优势,只要他们获得投票权,议案必然获得通过。接着,他们再鼓动董事会提议下修转股价,转债价格大涨之时,接盘马甲就可趁机卖出转债,完成高价减持。

无利不起早。转债下修提出的动机,除了上市公司基于自身财务状况的考虑,很多时候是大股东、实际控制人想借下修利好减持转债,卖个好价钱。如上面提到的鹤21转债,7月14日提议下修,到7月22日控股股东和实际控制人已各减持鹤21转债205万张。博杰转债近期频频遭实际控制人减持,是不是想再次发起下修议案呢,我觉得是颇有可能的。博杰转债现价116.016元,若真能下修,涨到125元应该问题不大。考虑到现价不太高,即使猜想不成立,也跌补了哪里去,我计划入手摊一饼。

明天富春转债上市,正股富春染织是一家来自安徽芜湖的纺织企业,主营色纱生产。富春转债发行规模5.7亿元,发行规模不大不小,但控股股东及实际控制人配售了其中56.41%,实际流通盘只有不到2.5亿元,算得上一只小盘转债。富春染织流动性较差,纺织题材也一般,最大的亮点就是富春转债流通盘小。

截至目前,富春转债转股价值86.42元,倘若在上周上市富春转债应该能卖个大价钱,但上市刚经历了上交所严打新债炒作,一日翻倍的华锐转债周五一蹶不振大跌11.05%,从周四最高239元跌回144.21元,富春转债估计明天没有游资敢造次。个人给与富春转债56%的溢价,预计开盘价135元左右。

洪涛转债7月14日停止交易,7月28日停止转股。洪涛股份周末发布兑付公告,到期赎回价108元,扣除最后一期利息2元的20%个人所得税后,个人投资者实得107.60元。此前,上市公司基本上对赎回价超过100元的部分全额征收20%个人所得税是,我在去年曾发文《可转债到期,应该怎样扣税?》指出这种缴税方式不合理,也没有法律依据,应该只对最后一期利息征20%个人所得税。当时,我的看法遭到很多人群嘲,但现在似乎越来越多上市公司接受了我这种看法,最近到期赎回的海印转债、洪涛转债均只对最后一期利息缴税。

洪涛转债目前有7.33%的溢价率,要想让投资者转股,只有让洪涛股份股价上涨一条路。最近洪涛股份表现较为强势,从7月18日低点2.02元猛蹿到目前 的2.32元,涨幅达14.85%。会不会继续挣扎呢?静待看戏。$鹤21转债(SH113632)$ $博杰转债(SZ127051)$ $富春转债(SH111005)$ 

特别声明:以上所述为本人投资思想记录,非投资建议,请勿照此投资,否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏,仅供参考,请以上市公司公告为准。文中提及的证券,本人可能有持仓,随时有卖出计划,切勿盲目抄作业。

作者:钱六六

自媒体:钱公子笔记

雪球转发:2回复:7喜欢:7

全部评论

萝卜头一张07-25 20:58

博杰下修很值得一博。

开心的笑我我我07-25 08:17

蒙娜转债怎么没动静啊?

阳光沙滩1807-24 22:46

好,明天买入

三生万物x4b07-24 22:44

支持钱公子观点。
洪涛转债还有1.57亿元未转股,去年年末货币资金5.5亿元,一季末货币资金3.8亿元,半年报预计亏损1.3亿元。如果兑付的话,确实会让手中现金流趋紧。实际控制人刘年新刚质押了2000万股,累计质押了2.95亿股,手中未质押不足1亿股。公司资金链紧张,这1.7亿元(1.57亿*1.08)对该司非常重要。
7月28日最终到期日,还有四个交易日的博弈时间,值得博一下。
从走势图上看,目前是箱体震荡中部,SKDJ和OBV刚形成金叉,但筹码上方2.35元到2.55元区间有套牢盘,或许会形成一定上升阻力。近期压力位为2.68元,如能冲破2.8元,或许会有一波涨幅。

人骑龙背07-24 22:27

博杰暂不会下修,股东大会不是家庭会议,不能随随便便就开。