弘信转债 如果留给转股的时间长些,可以做量化波动交易套利,但是仅仅剩下4个交易日,风险较大,除非价格出现跌破100元,立即入手进行套利交易。
消息面上,弘信电子并无利空传出,其他电路板股票也不曾下跌如此猛烈。那么,只能将本次暴跌归因于强赎公告。为什么强赎会导致如此猛烈的下跌呢?
原因可能是,弘信转债的强赎安排实在太不走心了,两大硬伤导致弘信电子、弘信转债双双下跌:
1、弘信转债公告强赎过于突然。根据《可转换公司债券管理办法》第十三条规定,上市公司预计公司发行的转债可能满足强赎条件时,应提前5个交易日发布风险提示公告。但弘信电子并没有按规定履行提前预告义务,而是在弘信转债满足强赎条件后突然宣布强赎,导致很多投资者猝不及防,慌忙卖出,形成踩踏效应。
2、强赎的时间安排不合理。弘信转债9月16日晚公告强赎,最后交易日为10月11日,表面上看预留给投资者的缓冲时间还不少,问题是9月16日与10月11日之间隔着中秋节、国庆节两个假期,除掉假期后仅剩9个交易日!而在公告强赎前,弘信转债5.7亿元的发行规模尚有4.84亿元未转股,占弘信电子市值7%左右,这4.84亿元转债要在短短9个交易日里转股,势必给弘信电子造成巨大压力,如何不下跌!
两大硬伤,加上近期股市、债市走势疲软,弘信转债、弘信电子跌成狗就不足为奇了。
一般来说,从公告强赎到最后交易日相隔一个月左右,除去中间的休息日尚有20个交易日的缓冲期,只要转债无溢价,按规定提前发布风险提示,让投资者有个心理准备,强赎一般影响不大。
如8月27日公告强赎,于9月24日退市的三祥转债,公告强赎时177.68元,此后还一度涨到191.63元,最终以155.39元退市;9月2日晚林洋转债公告强赎,公告时价格155.9元,此后最高涨到167元,今天收盘价152.41元。
这两只转债都按规定提前5个交易日发布了风险提示公告,也给投资者预留了较为充分的缓冲时间,故而强赎对其价格走势并无大的影响。明明可以提前预告,明明可以预留更多缓冲时间,弘信转债非要搞突袭式强赎,真不知是董秘为之,还是临时工糊里糊涂办了坏事,造成股债双失。
当然,这个下跌逻辑只是我的猜想,未必正确,或许弘信电子有其他尚未公开的利空。但无论如何,突袭式公告,催命式赎回确实不利于转债平稳转股,上市公司应当引以为戒。
弘信转债是深市上市公司,深市公司执行《可转换公司债券管理办法》不严,好多公司没有履行法定义务,搞突袭式强赎。对于即将符合强赎条件的深市公司,大家务必要提防,谨防踩踏事件发生。
如何区分深市转债、沪市转债呢?转债代码12开头的,是深市转债,11开头的是沪市转债。上述的三祥转债、林洋转债均是沪市转债。
今晚,又一转债公告强赎——国贸转债,具体赎回时间待定。对于国贸转债的强赎,市场应有预期,估计影响不大。另外,朗新转债公告本次不提前赎回。
一晃又到周末了,因为中秋放假的缘故,这周只有3个交易日。原定将第54期轮动的周期延续到国庆假期后,没想到短短3个交易日,8只轮动转债完成任务还不错,你们说明天是照例更新第55期轮动,还是国庆后再更新呢? $弘信电子(SZ300657)$ $弘信转债(SZ123068)$ $百润股份(SZ002568)$
特别声明:以上所述为本人投资思想记录,非投资建议,请勿照此投资,否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏,仅供参考,请以上市公司公告为准。
延伸阅读: